{"id":3855,"date":"2017-11-23T12:12:38","date_gmt":"2017-11-23T12:12:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/?p=3855"},"modified":"2017-12-14T10:55:47","modified_gmt":"2017-12-14T10:55:47","slug":"stock-market-investing-analysis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/de\/investing-for-newbies\/stock-market-investing-analysis\/","title":{"rendered":"Fundamentale vs. technische Analyse f\u00fcr Aktienmarktinvestitionen und -handel"},"content":{"rendered":"

Wir haben bereits \u00fcber die Unterschiede zwischen Investieren und Trading geschrieben \u2013 Unterschied zwischen Aktienmarktinvestitionen und -handel \u2013 Verwechseln Sie die Strategien nicht<\/a>. Diese beiden Strategien klingen \u00e4hnlich, haben aber sehr unterschiedliche Grundlagen und Philosophien. Hier werden wir zwei Ans\u00e4tze zum Investieren und Trading er\u00f6rtern: die technische und die Fundamentalanalyse. Ersteres wird eher mit Trading in Verbindung gebracht, letzteres eher mit Investieren. Sie unterscheiden sich nicht voneinander, aber die beiden Marktans\u00e4tze sind aus den Strategien hervorgegangen und weitgehend f\u00fcr die Strategie, f\u00fcr die sie entwickelt wurden, am besten geeignet.<\/p>\n

\"Aktienmarkt-Investment-Analyse\"<\/p>\n

Zeitrahmen<\/strong><\/h2>\n

Der erste Unterschied, der sehr eng mit der Aufteilung von Investition und Handel korreliert, ist der Zeitrahmen, in dem diese Ans\u00e4tze angewendet werden. Die technische Analyse (TA) wird in der Regel in k\u00fcrzeren Zeitr\u00e4umen verwendet. Hochfrequenz- und algorithmischer Handel verwendet technische Analysen. Daytrader verwenden TA, um Trends zu folgen. Swing-Trader (einige Tage bis einige Wochen) verwenden ebenfalls TA, obwohl die l\u00e4ngerfristigen Swing-Trader mehrere fundamentale Analysetechniken beinhalten k\u00f6nnen.<\/p>\n

Die Fundamentalanalyse (FA) hingegen wird von Anlegern tendenziell eingesetzt. Langfristige Anleger verwenden m\u00f6glicherweise einige TA-Techniken, wie z. B. Trendwiderstand und -unterst\u00fctzung, aber da sie langsamer in Verm\u00f6genswerte ein- und aussteigen, verwenden sie Indikatoren mit l\u00e4ngeren Verz\u00f6gerungszeiten. Fundamentale Indikatoren \u00e4ndern sich weniger h\u00e4ufig als technische (viertelj\u00e4hrlich gegen\u00fcber st\u00fcndlich\/t\u00e4glich\/w\u00f6chentlich), sodass FA am besten f\u00fcr Anleger mit l\u00e4ngerem Markthorizont geeignet ist.<\/p>\n

Lassen Sie uns unter Ber\u00fccksichtigung dieser Zeitrahmen einen genaueren Blick darauf werfen, was FA und TA ausmacht.<\/p>\n

Technische Analyse<\/strong><\/h2>\n

Der k\u00fcrzere Zeitrahmenansatz verwendet h\u00e4ufig oder sogar kontinuierlich wechselnde Indikatoren. TA st\u00fctzt sich stark auf Marktpsychologie und Trends. Charting, das Konzept der Verwendung visueller Diagramme als Grundlage f\u00fcr Entscheidungen, bildet die Grundlage der TA. H\u00e4ufig sind Indikatoren von der Mission, den Zielen, dem Management und anderen traditionellen Investitionsindikatoren des Unternehmens entkoppelt. TA k\u00fcmmert sich nur um den aktuellen Preis, historische Preise und was diese beiden Datens\u00e4tze \u00fcber zuk\u00fcnftige Preisbewegungen vorhersagen k\u00f6nnen.<\/p>\n

Die st\u00e4rksten TA-Indikatoren verwenden Momentum- und Preisvergleiche, um den zuk\u00fcnftigen Preis zu bestimmen. Dieser zuk\u00fcnftige Preis kann f\u00fcr nur wenige Minuten in die Zukunft (im Fall von Daytrading) oder einige Tage oder Wochen (f\u00fcr Swingtrader) vorhergesagt werden. Was ist Schwung?<\/p>\n

Impuls kommt direkt aus der physikalischen Definition: Ein Objekt, das sich mit einer bestimmten Geschwindigkeit (Geschwindigkeit und Richtung) bewegt, neigt dazu, diese Geschwindigkeit beizubehalten, bis eine \u00e4u\u00dfere Kraft darauf einwirkt. Au\u00dferdem muss die wirkende Kraft stark genug sein, um die aktuelle Geschwindigkeit zu \u00fcberwinden, um die Richtung oder Geschwindigkeit des Objekts zu \u00e4ndern. Und so ist die Philosophie der technischen Analysten. Wenn eine Aktie einen Aufw\u00e4rtstrend hat, wird sie wahrscheinlich weiter aufw\u00e4rts tendieren, wenn nicht eine andere Kraft auf sie einwirkt (diese Kr\u00e4fte sind zahlreich).<\/p>\n

\u00a0<\/strong>Einige h\u00e4ufig verwendete Indikatoren<\/strong><\/h3>\n

Volumen<\/em>:<\/strong> Ein Anstieg des Volumens impliziert Interesse an einer Aktie, was wiederum die Wahrscheinlichkeit bedeutet, dass die Kurse in der Zukunft steigen oder fallen werden. Sobald die Lautst\u00e4rke zu schwinden beginnt, wird sich wahrscheinlich auch die Geschwindigkeit der Aktie \u00e4ndern.<\/p>\n

Gleitende Durchschnitte (MAs)<\/em>:<\/strong> Dabei handelt es sich um rollierende, kontinuierlich berechnete Durchschnittswerte \u00fcber einen bestimmten Zeitraum. Der Grundgedanke? Wenn ein \u201eschnellerer\u201c gleitender Durchschnitt (z. B. der Durchschnitt der letzten 10 Tage) einen \u201elangsameren\u201c gleitenden Durchschnitt (z. B. 30 Tage) kreuzt, a Signal<\/em> ausgel\u00f6st wird. Wenn der schnellere Durchschnitt \u00dcBER dem langsameren kreuzt, bedeutet dies, dass die neueren Kurse eine Aufw\u00e4rtsdynamik erfahren haben \u2013 schlie\u00dflich ist der kurze MA st\u00e4rker von den j\u00fcngsten Daten betroffen als der l\u00e4ngere MA, da letzterer so viel mehr Preise zu ber\u00fccksichtigen hat. Technische Analysten behaupten, dass sie mit einer guten Mischung aus schnelleren und langsameren MAs vorhersagen k\u00f6nnen, wann sie kaufen und verkaufen sollten, um maximale Gewinne zu erzielen. Eine gute Streuung ist der Schl\u00fcssel: zu breit und Sie erhalten schnelle, nutzlose Signale (dh Rauschen); zu eng, und Sie haben selten Signale, weil sich die MAs fast im Gleichschritt bewegen.<\/p>\n

Exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs): <\/em><\/strong>Diese sind genau wie gleitende Durchschnitte, aber sie legen mehr Gewicht auf aktuelle Preise. Dies bedeutet, dass j\u00fcngste Trends nicht durch vergangene Kursbewegungen ged\u00e4mpft werden, aber vergangene Kursbewegungen nicht ignoriert werden.<\/p>\n

Konvergenz\/Divergenz des gleitenden Durchschnitts (MACD):<\/em><\/strong> Dieser Indikator verwendet offensichtlich MAs, aber es gibt eine zus\u00e4tzliche Ebene. Dieser Indikator berechnet die Differenz zwischen zwei EMAs und verwendet dann die EMA der Differenz als \u201eSignallinie\u201c. Wenn die Differenz den EMA der Differenz kreuzt, wird ein Signal erzeugt. Wenn Ersteres \u00dcBER Letzteres kreuzt, gibt es ein Kaufsignal, da die j\u00fcngste Dynamik in der Preisbewegung zunimmt. Wenn der MACD Null oder die Mittellinie kreuzt (dh wenn ein EMA den anderen EMA kreuzt), wird ein Signal erzeugt, das auf eine erh\u00f6hte Dynamik hinweist. Ein Signal daf\u00fcr, dass sich die Preisdynamik abschw\u00e4cht, ist, wenn der MACD von der Preisbewegung abweicht \u2013 dies impliziert, dass die Preise mit dem k\u00fcrzlich vorherrschenden Trend in Konflikt geraten.<\/p>\n

Relativer St\u00e4rkeindex (RSA): <\/em><\/strong>Dieser Indikator verfolgt Ticks und ihre Richtung. Es dividiert den durchschnittlichen Gewinn von Aufw\u00e4rtsticks durch den durchschnittlichen Verlust von Abw\u00e4rtsticks \u00fcber einen bestimmten Zeitraum. Dies wird als \u201erelative St\u00e4rke\u201c bezeichnet. Dann wird diese relative St\u00e4rke in eine andere Formel eingespeist und ergibt eine Zahl zwischen 0 und 100. Wenn der Output \u00fcber 70 liegt, wird die Aktie als \u00fcberkauft angesehen (dh Sie sollten mit dem Verkauf beginnen, weil zu viele Leute k\u00fcrzlich gekauft haben und die Aktie ist zur Korrektur verpflichtet). Unter 30 ist ein Kaufsignal, da die Aktie als \u00fcberverkauft gilt.<\/p>\n

Stochastischer Oszillator: <\/em><\/strong>Dies ergibt sich aus der Wahrnehmung, dass die Preise in bullischen M\u00e4rkten in der N\u00e4he von Hochs schlie\u00dfen, und nat\u00fcrlich das Gegenteil in b\u00e4rischen M\u00e4rkten. Es m\u00fcssen nicht die t\u00e4glichen Kursschl\u00fcsse sein, sondern nur das Schlie\u00dfen einer Periode (bei Ein-Stunden-Charts k\u00f6nnen Perioden nur einzelne Minuten sein). Dieser Indikator ist wie der RSA ebenfalls \u201espannengebunden\u201c und kann nur zwischen 0 und 100 liegen. Es gilt eine \u00e4hnliche Regel, aber 80 f\u00fcr \u00fcberkauft und 20 f\u00fcr \u00fcberverkauft.<\/p>\n

Es gibt Dutzende oder sogar Hunderte anderer Indikatoren. Viele der ver\u00f6ffentlichten Indikatoren haben eine Art selbsterf\u00fcllende Prophezeiung. Da so viele H\u00e4ndler sie verwenden, k\u00f6nnen ihre Signale tats\u00e4chlich verwendet werden weil<\/em> Preis-Aktion. Auf der anderen Seite gibt es wahrscheinlich viele propriet\u00e4re Indikatoren, die H\u00e4ndler verwenden. Mit dem Aufkommen einfacher Datenanalyse-Tools zu Hause k\u00f6nnen Einzelpersonen neue Indikatoren finden, die einzigartig f\u00fcr ihre Handelsstrategien und -vorlieben geeignet sind. Nat\u00fcrlich verf\u00fcgen gro\u00dfe Unternehmen mit Big-Data-F\u00e4higkeiten wahrscheinlich auch \u00fcber einige genaue, propriet\u00e4re Indikatoren.<\/p>\n

Auch diese Indikatoren versagen. Die Idee ist, mehr oder gr\u00f6\u00dfere Gewinne als Misserfolge zu haben und im Durchschnitt Geld zu verdienen. Leider w\u00e4hlen viele Menschen schlechte Zeitrahmen oder lassen zu, dass Emotionen ihren Handel bestimmen. Dies wirkt sich negativ auf Gewinne und Verluste aus.<\/p>\n

Dar\u00fcber hinaus konzentriert sich die technische Analyse ausschlie\u00dflich auf die Kursbewegung. Es gibt wenig Nachrichten, Management oder Produktanalysen. Wie bereits erw\u00e4hnt, k\u00f6nnen Big Data und KI Nachrichten und Kundenwahrnehmung irgendwie quantifizieren, aber f\u00fcr den durchschnittlichen Einzelh\u00e4ndler sind diese unerreichbar. Dies bedeutet, dass TA in gewisser Weise vom zugrunde liegenden Verm\u00f6genswert entkoppelt ist. F\u00fcr diejenigen, die investieren, weil sie an ein Produkt oder Unternehmen glauben, kann TA sogar seelenlos erscheinen. Dar\u00fcber hinaus kann die Entkopplung vom Verm\u00f6genswert gef\u00e4hrlich sein. Nachrichten, bevorstehende Gewinne und andere Fundamentaldaten, die einen erheblichen Einfluss haben, k\u00f6nnen nicht ignoriert werden. Nur wenige Menschen besch\u00e4ftigen sich ausschlie\u00dflich mit Charting und TA.<\/p>\n

Fundamentale Analyse<\/strong><\/h2>\n

W\u00e4hrend sich TA ausschlie\u00dflich mit Preisbewegungen befasst, ber\u00fccksichtigt die Fundamentalanalyse viele andere Faktoren. Es gibt sicherlich quantitative Kennzahlen, insbesondere zur finanziellen Gesundheit eines Unternehmens, und sie sind f\u00fcr FA absolut wichtig. FA neigt jedoch dazu, auch andere Faktoren einzubeziehen und konzentriert sich weit weniger auf die beobachtbaren Trends in einem Diagramm, das aus dem Datensatz historischer Preise abgeleitet wird. Da sich die FA-Kennzahlen langsamer bewegen (einmal im Quartal oder Jahr f\u00fcr viele, die Jahresabschl\u00fcsse erfordern), konzentriert sich FA au\u00dferdem eher auf die langfristige als auf die kurzfristige Sicht.<\/p>\n

Metriken und Finanzkennzahlen<\/strong><\/h3>\n

Finanzen sind von Natur aus ein quantitatives Feld. Es ist nicht ratsam, Finanzkennzahlen und -kennzahlen f\u00fcr jede Art von Investition v\u00f6llig zu vernachl\u00e4ssigen. Geld ist wirklich nur Zahlen und Wahrnehmung, und Finanzen ist ein Spiel mit Zahlen. Daher gibt es viele Kennzahlen und Indikatoren, die Fundamentalanalysten verwenden, um die Anlagew\u00fcrdigkeit eines Verm\u00f6genswerts einzusch\u00e4tzen. Das Lesen des Jahresabschlusses ist ein integraler Bestandteil der FA, und die Messung dieser Kennzahlen ist sicherlich eine Kernaufgabe f\u00fcr jeden Fundamentalanalysten. W\u00e4hrend TA keine Buchhaltungskenntnisse erfordert, erfordert FA einiges.<\/p>\n

Gewinnkennzahlen<\/strong>:<\/em> Diese geben eine Vorstellung davon, wie viel Gewinn das Unternehmen im Vergleich zu einigen wichtigen Faktoren erzielt.<\/p>\n