Das Ziel von CityFALCON ist es, unseren Benutzern verdauliche Daten zur Verf\u00fcgung zu stellen, um Investitionsentscheidungen zu treffen. F\u00fcr diejenigen, die ihre Reise in das Value Investing beginnen, m\u00f6chten wir unsere Begr\u00fc\u00dfung erweitern, indem wir Ihnen helfen, in die richtige Richtung zu starten.<\/p>\n
Eine Vorabfrage: Was ist Value Investing? Wenn Sie eine l\u00e4ngere Erkl\u00e4rung w\u00fcnschen, lesen Sie unseren ausf\u00fchrlichen Artikel hier<\/a>. F\u00fcrs Erste gen\u00fcgt es zu wissen, dass Value Investing im Interesse des Kapitalzuwachses nach unterbewerteten Aktien sucht. Die unterbewerteten Aktien zu finden, ist nur die halbe Miete, denn es ist schwierig, an seiner Entscheidung festzuhalten, wenn sich der Markt durch die Zeit windet.<\/p>\n Hier haben wir eine Liste mit 10 der h\u00e4ufigsten Fragen zum Investieren an der B\u00f6rse zusammengestellt.<\/p>\n Um diese Frage zu beantworten, m\u00fcssen Sie zun\u00e4chst Ihre Strategie festlegen: Handeln oder Investieren<\/a>. Wenn Sie Daytrading betreiben, werden Sie wahrscheinlich viel weniger Zeit mit der Recherche verbringen Grundlagen und mehr Zeit f\u00fcr die technische Analyse<\/a> von Diagrammen. F\u00fcr den Handel werden Sie jedoch wahrscheinlich Ihren Tag an den M\u00e4rkten verbringen, also m\u00fcssen Sie feststellen, ob das Einkommen, das Sie beim Handel verdienen, h\u00f6her ist als ein Tagesjob. Die Tagesjob-Betrachtung ist weniger anwendbar, wenn Sie ausl\u00e4ndische M\u00e4rkte mit einer gro\u00dfen Zeitverschiebung handeln.<\/p>\n Wenn Sie hingegen langfristig investieren, m\u00fcssen Sie mehr Zeit f\u00fcr die Recherche der Fundamentaldaten aufwenden. Dies kann pro Unternehmen nur wenige Stunden bis mehrere Tage betragen. Beachten Sie, dass es unklug ist, \u201eaus einer Ahnung heraus\u201c zu investieren. Aktienm\u00e4rkte sind komplexe Systeme, und es gibt unz\u00e4hlige Faktoren, die die Preisbildung beeinflussen. Beim langfristigen Investieren sind Sie von der \u00dcberlegung \u201everdient das mehr als mein Job\u201c befreit, weil Sie im Idealfall Ihren regul\u00e4ren Job behalten und in Ihrer Freizeit recherchieren k\u00f6nnen.<\/p>\n Vergleiche wichtiger Kennzahlen wie KGV und Short Interest, eine gr\u00fcndliche Analyse des Jahresabschlusses und die Verarbeitung von Nachrichten und Bedenken des Managements des Unternehmens k\u00f6nnen je nach Ihrer Vertrautheit mit der Branche und Ihrer Erfahrung mehrere Stunden bis mehrere Tage dauern Analyse und die Sichtbarkeit des Unternehmens (weniger bekannte Unternehmen sind m\u00f6glicherweise schwieriger zu recherchieren). Da Sie beim Value Investieren in Aktien nach unterbewerteten Unternehmen Ausschau halten, kann dies lange dauern. Bestandsscreening<\/a> ist eine gute Methode, um den Berg potenzieller Picks zu sichten.<\/p>\n Tun. Nicht. Panik. Das ist einer der wichtigsten Ratschl\u00e4ge, die man beim Erlernen der B\u00f6rsengrundlagen erhalten kann. Panik f\u00fchrt zu schlechten Entscheidungen, und schlechte Entscheidungen f\u00fchren normalerweise zu Geldverlusten. Es gibt zwei Schritte, die Sie unternehmen sollten, wenn Sie feststellen, dass sich Ihre Investition nicht lohnt: die \u00dcberpr\u00fcfung Ihrer Anlagethese und die Anpassung Ihrer Strategie.<\/p>\n Erstens ist eine Kursabwertung von 20% kein Thema, wenn Ihre Strategie langfristig ausgerichtet ist und Dividenden produziert. Sie k\u00f6nnen Ihre Investition einfach als langfristig und illiquide betrachten, sodass Sie lange warten m\u00fcssen, bis der Kurs wieder steigt. Wenn das Unternehmen weiterhin eine akzeptable Dividende zahlt, gibt es wenig Grund zu verkaufen.<\/p>\n Wenn Sie f\u00fcr Kapitalgewinne investiert sind, sollten Sie Ihre Anlagethese validieren, bevor Sie verkaufen. Lesen Sie die j\u00fcngsten Ereignisse und versuchen Sie herauszufinden, was den Preisverfall verursacht hat. Wenn es eher psychologisch als fundamental erscheint \u2013 und Psychologie spielt eine gro\u00dfe Rolle bei den t\u00e4glichen Marktbewegungen \u2013 gibt es wenig Grund zur Sorge. Ein effizienter Markt wird schlie\u00dflich rational werden, und eine solide Anlagethese wird sich durchsetzen. Preiskorrekturen sind auch ein h\u00e4ufiges Element von Preisbewegungen, also haben Sie nicht das Gef\u00fchl, dass sich die Preise als Reaktion auf wichtige Nachrichten bewegen; Sie k\u00f6nnen nach einem schnellen Anstieg einfach abk\u00fchlen.<\/p>\n Wenn Ihre These noch g\u00fcltig ist, sollten Sie mehr kaufen. Dadurch wird Ihr durchschnittlicher Einstiegspreis gesenkt, was in Zukunft zu h\u00f6heren Gesamtgewinnen f\u00fchren wird. Umgekehrt, wenn Ihre Abschlussarbeit nicht mehr g\u00fcltig ist, sollten Sie aussteigen. Emotionales Trading ist eine Verluststrategie. Wenn Ihre logische These falsch ist, bestreiten Sie sie nicht: Nehmen Sie den Verlust in Kauf, steigen Sie aus der Aktie aus und investieren Sie das verbleibende Kapital in einen st\u00e4rkeren Kandidaten. Fehler einzugestehen und sein Kapital zu erhalten ist besser, als sein Gesicht zu wahren und sein Kapital zu verlieren.<\/p>\n Theoretisch k\u00f6nnte es auf Null fallen. Aber das ist eher unwahrscheinlich, es sei denn, es droht eine Insolvenz. Bei einem Wertverlust von 80% k\u00f6nnen Sie nur 20% Ihres Kapitals retten. Wenn Sie k\u00fcrzlich festgestellt haben, dass Ihre Abschlussarbeit ung\u00fcltig ist, verlassen Sie den Handel. Es ist keine Schande, sich an Ihre Regeln zu halten, und selbst wenn Sie den gr\u00f6\u00dften Teil Ihrer Investition verloren haben, ist es besser, zu gehen. Es ist sehr wichtig, logisch und losgel\u00f6st von Ihren Investitionen zu bleiben. \u201eNur dieses eine Mal\u201c von der strikten Einhaltung abzuweichen, ist ein gef\u00e4hrliches Spiel.<\/p>\n Bedenken Sie jedoch bei der Validierung Ihrer Abschlussarbeit, dass ver\u00e4nderte Grundlagen zu einer angepassten Abschlussarbeit f\u00fchren k\u00f6nnen. Wenn Ihre neue These darauf hindeutet, dass die Aktie derzeit unterbewertet ist, gibt es keinen Grund, sie zu verkaufen. Fragen Sie sich \u2013 w\u00fcrde ich diese Aktie heute kaufen? Wenn Ihre erste These beispielsweise einen R\u00fcckgang um 20% vorschlug, Sie um 80% gefallen sind und Ihre neue These einen R\u00fcckgang um 50% vorschl\u00e4gt (gegen\u00fcber dem Original), gibt es immer noch viel Raum f\u00fcr einen erneuten Anstieg der Aktie. Die Ung\u00fcltigkeitserkl\u00e4rung der urspr\u00fcnglichen Dissertation erfordert eine Anpassung, keinen mechanischen Verkauf. Wenn Sie mit Ihrer neuen Abschlussarbeit zuversichtlich sind, ist dies vielleicht sogar ein guter Zeitpunkt, um Ihre Position g\u00fcnstig aufzustocken.<\/p>\n Stop-Losses sind n\u00fctzlich f\u00fcr H\u00e4ndler, die eine geringe Risikotoleranz haben, da sie viele Trades t\u00e4tigen. Langfristig orientierte Anleger sollten jedoch keine engen Stop-Losses setzen. T\u00e4gliche Marktger\u00e4usche werden die Stopps ausl\u00f6sen, auch wenn der Gesamttrend nicht abw\u00e4rts gerichtet ist. Dar\u00fcber hinaus ist Value Investing (und insbesondere Deep Value Investing) oft ein kontr\u00e4rer Handel. Dies bedeutet, dass Sie sollten erwarten von<\/em> dass der Markt Ihnen nicht zustimmt und darauf vorbereitet ist, dass die Aktie weiter f\u00e4llt. Solange Ihre These g\u00fcltig ist, gibt es auch bei Abschw\u00fcngen keinen Grund, aus dem Handel auszusteigen.<\/p>\n Als Value-Investor k\u00f6nnte ein fallendes Messer ein guter Zeitpunkt f\u00fcr einen Kauf sein. Denken Sie an das Sprichwort von Warren Buffett: \u201eSei \u00e4ngstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere \u00e4ngstlich sind\u201c. Panikverk\u00e4ufe sind definitiv eine \u00e4ngstliche Reaktion. Das schnelle Einsetzen eines fallenden Marktes ist jedoch nicht unbedingt ein Kaufgrund. Wenn Sie keine Zeit zum Recherchieren haben, gehen Sie nicht in einen Markt, nur weil er am Boden liegt.<\/p>\n Wenn Sie bereits Positionen in Aktien haben, die schnell fallen, sollten Sie, nachdem Sie sichergestellt haben, dass Ihre Anlagethese noch g\u00fcltig ist, weitere kaufen. Jeder Anleger sollte seinen eigenen Zeitplan festlegen, aber der Kauf von mehr Aktien, wenn die Aktie billiger ist, senkt den Einstiegspunkt. Eine Strategie besteht darin, eine bestimmte Dollarmenge an Aktien zu kaufen, wenn der Preis um einen bestimmten Prozentsatz gefallen ist. Eine andere besteht darin, einen Prozentsatz Ihres Zielengagements zu kaufen, wenn die Aktie um einen bestimmten Prozentsatz gefallen ist.<\/p>\n Die erste Strategie kann sich wie folgt manifestieren: Die Aktie ist in der Woche um 15% gefallen und Sie kaufen $500 wert. Die zweite Strategie manifestiert sich anders: Das Zielengagement betr\u00e4gt 500 Aktien, also sollten Sie bei jedem R\u00fcckgang von 10%, unabh\u00e4ngig vom aktuellen Kurs, 100 Aktien kaufen. Die erstgenannte Strategie erm\u00f6glicht eine variable Anzahl von Einbr\u00fcchen bis zum vollen Engagement, aber einen konstanten Anlagebetrag. Die letztgenannte Strategie ist genau das Gegenteil: eine konstante Anzahl von Einbr\u00fcchen bis zum vollen Engagement, aber ein variabler Investitionsbetrag. Ihre Strategie h\u00e4ngt davon ab, welche Sie steuern m\u00f6chten. Wenn Ihr verf\u00fcgbares Kapital knapp ist, ist es besser, eine Konstantbetragsstrategie anzuwenden. Wenn Sie sich mehr darauf konzentrieren, Ihr Belichtungsziel zu erreichen, ist die Strategie der konstanten Dips besser.<\/p>\n Aktien mit geringer Liquidit\u00e4t, bei denen es sich h\u00e4ufig um au\u00dferb\u00f6rsliche (OTC) Aktien handelt. OTC-Aktien werden auch als Pink Sheets oder nicht b\u00f6rsennotierte Aktien bezeichnet. Die bekannteste Art von OTC-Aktien sind Penny Stocks.<\/p>\n Die geringe Liquidit\u00e4t macht es sehr schwierig, aus einem Trade auszusteigen, und Sie k\u00f6nnen m\u00f6glicherweise nicht einmal eine angemessene Anzahl von Aktien kaufen, ohne den Markt selbst zu bewegen. Die Informationen und Analysen zu diesen Unternehmen k\u00f6nnen schwer zu finden sein, mit Ausnahme von Informationen, die von den Unternehmen selbst ver\u00f6ffentlicht werden, was Interessenkonflikte aufwirft.<\/p>\n Dar\u00fcber hinaus sind Penny Stocks sehr anf\u00e4llig f\u00fcr Pump-and-Dump-Systeme. Der niedrige Preis und die Liquidit\u00e4t erm\u00f6glichen es Betr\u00fcgern, niedrig zu kaufen, und ihre Trades k\u00f6nnen die einzigen k\u00fcrzlich get\u00e4tigten K\u00e4ufe sein. Sie beteiligen sich dann an einer Fehlinformationskampagne, haupts\u00e4chlich in Foren und Websites, die sich mit Penny Stocks befassen, die Menschen dazu verleiten, die Aktie zu kaufen, wodurch die Liquidit\u00e4t und der Preis erh\u00f6ht werden. Die Betr\u00fcger steigen aus, wenn sie eine Flaute im Interesse sp\u00fcren und der Preis ohne Fundamentaldaten zusammenbricht, um ihn zu st\u00fctzen. Aufgrund der begrenzten verf\u00fcgbaren Informationen erleben viele Menschen FOMO<\/a>, kaufte auf dem H\u00f6hepunkt und verlor dann w\u00e4hrend des Absturzes. Ungl\u00fccklicherweise f\u00fcr Penny Stocks ist der Absturz selten eine Korrektur. Es ist eine R\u00fcckkehr zu rationalen Preisniveaus, die aus gutem Grund niedrig sind und niemals zu den H\u00f6chstst\u00e4nden zur\u00fcckkehren.<\/p>\n OTC-Aktien mit geringer Liquidit\u00e4t k\u00f6nnen gut zum Spielen sein, insbesondere bei Biotechs, die auf die FDA-Zulassung oder andere regulatorische Engp\u00e4sse warten. Aber es ist genau das: Gl\u00fccksspiel.<\/p>\n \u00dcberanstrengen Sie sich nicht, wenn Sie in Aktien investieren, insbesondere wenn Sie ein Anf\u00e4nger sind. Da Sie Ihre Investitionen regelm\u00e4\u00dfig \u00fcberwachen m\u00fcssen und in turbulenten Zeiten alle genauer im Auge behalten m\u00f6chten, f\u00fchrt die Investition in zu viele Aktien zu Verwirrung. Diversifikation ist zwar wichtig, aber alleine schwer zu erreichen. Allein aufgrund der Transaktionskosten ist es besser, ETFs und Investmentfonds zu verwenden, um eine Diversifizierung zu erreichen.<\/p>\n Die Anlagethese erfordert eine regelm\u00e4\u00dfige \u00dcberpr\u00fcfung, und aus Frage 1 in diesem Artikel wissen Sie, dass es viel Zeit in Anspruch nehmen kann, sich \u00fcber den Status der Aktie auf dem Laufenden zu halten. Wenn Sie feststellen, dass Nachforschungen zwei Stunden pro Woche erfordern, kaufen Sie nicht zwanzig verschiedene Aktien. Das ist ein Vollzeitjob, nur das Lesen und Verarbeiten neuer Informationen, nicht die Suche nach anderen Investitionen oder das Genie\u00dfen des Lebens.<\/p>\n Dem haben wir einen ganzen Artikel gewidmet Portfolioallokation<\/a>, die Ihnen helfen wird, die beste Art und Weise zu verstehen, wie Sie Ihr Kapital in einem Portfolio f\u00fcr Anf\u00e4nger einsetzen k\u00f6nnen.<\/p>\n F\u00fcr den Anf\u00e4nger ist die Verwendung von ETFs eine wirklich gute M\u00f6glichkeit, eine Diversifizierung ohne die damit verbundenen erheblichen Zeit- und Kapitalkosten zu erreichen. Wie im oben verlinkten Allokationsartikel beschrieben, besteht ein Portfolio aus drei Fonds aus drei Indizes mit breitem Engagement: einem in Anleihen, einem in inl\u00e4ndischen Aktien und einem in internationalen Aktien. Tats\u00e4chlich kann es f\u00fcr Kleinanleger sehr schwierig sein, ein qualitativ hochwertiges Engagement an ausl\u00e4ndischen M\u00e4rkten zu erlangen, daher sind ETFs und MFs die perfekte Spiegelanlage.<\/p>\n Besser noch, ETFs erm\u00f6glichen es Anlegern, eine Hebelwirkung ohne die Risiken der Verwendung von Margen zu erleben. Nachdem ein Anleger gehebelte Verluste erlebt hat, ist es viel wahrscheinlicher, dass er die Hebelwirkung mit dem Respekt betrachtet, den sie verdient. ETFs erm\u00f6glichen es dem Anleger, diese Verluste zu erleiden, ohne das zus\u00e4tzliche Risiko einzugehen, mehr als die urspr\u00fcngliche Investition zu verlieren.<\/p>\n Der gr\u00f6\u00dfte Nachteil von ETFs und MFs besteht darin, dass der Anleger den Anlagekorb nicht aktiv ausw\u00e4hlen kann. Es gibt eine F\u00fclle von ETFs und MFs, die eine breite Palette von Sektoren und Anlagestrategien abbilden, aber da Value-Investoren per Definition Aktienpicker sind, kann es schwierig sein, stark unterbewertete Picks zu finden, w\u00e4hrend sie ETFs und MFs verwenden.<\/p>\n Alles in allem sollten neue Anleger markt\u00fcbliche Renditen anstreben, die \u00fcber ETFs und MFs leicht zug\u00e4nglich sind. Sie k\u00f6nnen ihre zus\u00e4tzliche Zeit nutzen, um nebenbei ein paar Value-Kandidaten zu recherchieren, und wenn sie sich schlie\u00dflich von einer ihrer Auswahlen \u00fcberzeugt f\u00fchlen, k\u00f6nnen sie einen kleinen Teil des Portfolios der neuen Auswahl zuordnen. Insgesamt sollte jedoch die \u00fcberwiegende Mehrheit eines Anf\u00e4ngerportfolios auf ETFs und MFs zur\u00fcckgreifen.<\/p>\n Die durchschnittliche Marktrendite ist die Rendite, die durch passives Investieren erzielt wird. In den letzten Jahren war dies eine sehr gute Rendite, da die M\u00e4rkte w\u00e4hrend der Finanzkrise einbrachen, sich aber seitdem im Allgemeinen nach oben bewegt haben. In unserem Artikel zu Prognosen der Investment Bank f\u00fcr 2018<\/a>, stellten wir fest, dass aktives Investieren jetzt bevorzugt wird (teilweise aufgrund der potenziellen Auswirkungen des langen Bullenlaufs auf passives Investieren). Einige ETFs werden aktiv verwaltet, aber f\u00fcr neue Anleger reicht es aus, den Markt einfach zu verfolgen, um eine Rendite zu erzielen. Eine Anlage in einfache Indizes h\u00e4tte folgende Renditen gebracht (in Prozentpunkten):<\/p>\n1. Wie viel Zeit ist f\u00fcr die Recherche angemessen? Wie fange ich an, in Aktien zu investieren?<\/h2>\n
2. Ich habe eine Aktie f\u00fcr 100 \u00a3 gekauft und jetzt bewegt sie sich um 80 \u00a3. Was soll ich machen?<\/h2>\n
3. Was ist, wenn meine Abschlussarbeit ung\u00fcltig ist? Meine Aktie ist um 80% gesunken. Wie viel mehr k\u00f6nnte es fallen?<\/h2>\n
4. Hinzuf\u00fcgen von Stop-Losses zu Value-Anlagen?<\/h2>\n
5. Wie soll ich kaufen, wenn der Markt wie ein \u201efallendes Messer\u201c erscheint?<\/h2>\n
6. Welche Aktien sollte ich meiden?<\/h2>\n
7. Wie viele Aktien sollte ich kaufen?<\/h2>\n
8. Investiere ich besser in ETFs und Investmentfonds (MFs) oder direkt?<\/h2>\n
9. Was ist die markt\u00fcbliche Rendite? Welche Renditen kann ich erwarten?<\/h2>\n