{"id":27168,"date":"2023-09-15T13:42:00","date_gmt":"2023-09-15T13:42:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/?p=27168"},"modified":"2023-09-15T13:42:00","modified_gmt":"2023-09-15T13:42:00","slug":"why-filings-and-ir-documents-are-so-important-for-your-portfolio-and-how-to-track-them","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/es\/investments\/why-filings-and-ir-documents-are-so-important-for-your-portfolio-and-how-to-track-them\/","title":{"rendered":"Por qu\u00e9 las presentaciones y los documentos IR son tan importantes para su cartera y c\u00f3mo realizar un seguimiento de ellos"},"content":{"rendered":"

En este art\u00edculo, exploraremos por qu\u00e9 el estudio de las presentaciones regulatorias y las divulgaciones corporativas es fundamental para tomar decisiones de inversi\u00f3n informadas. Destacaremos los tipos de presentaci\u00f3n clave como 10-K, 10-Q y 8-K y su importancia. Utilizando ejemplos reales, mostraremos c\u00f3mo las presentaciones proporcionan informaci\u00f3n esencial que impacta los precios de las acciones. Finalmente, describiremos m\u00e9todos para realizar un seguimiento eficiente de las presentaciones en todas las empresas y mercados.<\/span><\/p>\n

Las presentaciones regulatorias y los documentos de relaciones con inversionistas (IR) contienen una gran cantidad de informaci\u00f3n que puede ser invaluable para tomar decisiones de inversi\u00f3n inteligentes. Como inversor, es esencial mantenerse al d\u00eda con estas fuentes para cualquier empresa en la que posea acciones o est\u00e9 considerando invertir.<\/span>
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Por qu\u00e9 no basta con leer s\u00f3lo noticias e informes de analistas<\/span><\/h2>\n

Si bien los medios de noticias financieras informan sobre presentaciones y anuncios de las empresas, a menudo dan prioridad a los titulares que llaman la atenci\u00f3n sobre los detalles sustanciales. Los periodistas pueden seleccionar detalles interesantes de un informe de 200 p\u00e1ginas para generar clics, omitiendo hechos y contexto cr\u00edticos. Los titulares tambi\u00e9n suelen ser negativos, resaltando los riesgos y problemas en lugar de un progreso constante.<\/span><\/p>\n

Del mismo modo, los res\u00famenes de los analistas rara vez capturan la imagen completa que se transmite a trav\u00e9s de extensos documentos y materiales para inversionistas. Es comprensible que los analistas den su propia interpretaci\u00f3n a los acontecimientos bas\u00e1ndose en modelos y expectativas. Pero esto inyecta subjetividad por parte del analista, que puede no alinearse completamente con sus necesidades de inversi\u00f3n, mientras que recopilar informaci\u00f3n directamente de la fuente evita la subjetividad (de los analistas). Como resultado, tanto los periodistas como los analistas pueden pasar por alto o malinterpretar informaci\u00f3n que podr\u00eda ofrecer valiosas perspectivas de inversi\u00f3n.<\/span><\/p>\n

No hay sustituto para revisar usted mismo documentos primarios como 10-K y presentaciones de ganancias. Las noticias y opiniones que lea a posteriori nunca le brindar\u00e1n el mismo nivel de informaci\u00f3n integral. Evite el riesgo de perderse algo que usted considera importante pero que otros no pueden consultar directamente con los documentos presentados ante la SEC y los materiales de relaciones con inversionistas para realizar investigaciones sobre inversiones.<\/span><\/p>\n

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Los diferentes tipos de presentaciones<\/span><\/h2>\n

Informes anuales, trimestrales y declaraciones de representaci\u00f3n, comunicados de prensa<\/b>
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Las presentaciones ante la SEC brindan detalles sobre el desempe\u00f1o financiero, la estrategia comercial, los riesgos, la compensaci\u00f3n de los ejecutivos, las cuestiones legales y m\u00e1s de una empresa. Por ejemplo, la presentaci\u00f3n 10-K del a\u00f1o fiscal 2021 de Apple revel\u00f3 que los ingresos aumentaron 33% a\u00f1o tras a\u00f1o a $365.800 millones impulsados por los nuevos modelos de iPhone y Mac. Tambi\u00e9n revel\u00f3 desaf\u00edos en la cadena de suministro que podr\u00edan afectar las ventas. La base de estos importantes detalles puede cubrirse en noticias y an\u00e1lisis, pero solo se puede profundizar m\u00e1s acudiendo a la fuente.<\/span><\/p>\n


\n<\/span>Los datos financieros num\u00e9ricos presentados en las presentaciones 10-K y 10-Q ofrecen una perspectiva invaluable para los inversores. El estado de resultados, el balance general, el estado de flujo de efectivo y otras tablas proporcionan m\u00e9tricas de desempe\u00f1o granulares m\u00e1s all\u00e1 de los titulares de alto nivel. La visualizaci\u00f3n de n\u00fameros brutos permite el c\u00e1lculo objetivo de proporciones y tendencias de crecimiento. Si bien las tablas compiladas que utilizan datos extra\u00eddos son \u00fatiles para realizar comparaciones r\u00e1pidas, los documentos originales contienen desgloses completos y numerosas secciones con tablas detalladas.<\/span><\/p>\n

Ba\u00f1o de cama y m\u00e1s all\u00e1 (<\/span>BBBYQ<\/span><\/a>) las acciones se hab\u00edan recuperado durante enero de 2023, pero con la publicaci\u00f3n del <\/span>10T el 26 de enero<\/span><\/a>, era evidente que la empresa se encontraba en una situaci\u00f3n precaria. El informe trimestral revel\u00f3 que la empresa \u201c<\/span>no tiene recursos suficientes para pagar los montos bajo las L\u00edneas de Cr\u00e9dito y esto llevar\u00e1 a la Compa\u00f1\u00eda a considerar todas las alternativas estrat\u00e9gicas, incluida la reestructuraci\u00f3n de su deuda bajo el C\u00f3digo de Quiebras de EE. UU.<\/span><\/i>"<\/span><\/p>\n

La acci\u00f3n era muy vol\u00e1til y, a pesar de los hechos alarmantes, inicialmente se produjo un aumento de precios en los d\u00edas posteriores a la publicaci\u00f3n de los resultados. Esto se debe a que, a corto plazo, una acci\u00f3n puede subir solo debido a la especulaci\u00f3n, independientemente de la realidad descrita en los documentos presentados. Sin embargo, las acciones se desplomaron en los meses siguientes y, en abril, la empresa se declar\u00f3 en quiebra. Los inversores que escuchan s\u00f3lo las noticias s\u00f3lo podr\u00edan especular sobre el futuro porque tendr\u00edan una visi\u00f3n estrecha de la situaci\u00f3n, mientras que aquellos que aprovecharan las presentaciones tendr\u00edan una visi\u00f3n mucho m\u00e1s completa. Al leer el 10-Q, los hechos num\u00e9ricos, las notas y todos los dem\u00e1s anuncios regulatorios, podr\u00edan juzgar por s\u00ed mismos y darse cuenta de cu\u00e1n grave era la situaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

Nvidia public\u00f3 su Segundo trimestre del a\u00f1o fiscal 2024 10-T <\/a><\/span>lo que demuestra que los ingresos y las ganancias se han disparado debido a la demanda de chips de IA. Al revisar el informe, puede ver las cifras reales en detalle y c\u00f3mo se desempe\u00f1\u00f3 cada segmento. Al revisar aproximadamente 50 p\u00e1ginas de datos, notar\u00e1 detalles y hechos importantes, como tablas que desglosan elementos (deuda, intangibles, etc.), como la que ve a continuaci\u00f3n para la segmentaci\u00f3n de ingresos.<\/span><\/p>\n

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Fuente: Nvidia Q2, a\u00f1o fiscal 24 10-Q<\/p><\/div>\n

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Adem\u00e1s, la discusi\u00f3n gerencial y las notas explicativas realmente diferencian las presentaciones. Ofrecen un contexto en torno a los resultados financieros y los impulsores comerciales que no se reflejan \u00fanicamente en tablas. Los ejecutivos comentan sobre los factores que afectan l\u00edneas de pedido, unidades, geograf\u00edas y m\u00e1s espec\u00edficos. Estos conocimientos cualitativos ayudan a discernir si los cambios financieros representan efectos temporales o tendencias sustanciales.<\/span><\/p>\n

Las presentaciones 8-K revelan eventos importantes como fusiones, cambios de director ejecutivo o ataques cibern\u00e9ticos. <\/b>Tambi\u00e9n pueden proporcionar actualizaciones sobre esos eventos. Por ejemplo, en mayo de 2022, Broadcom (<\/span>$AVGO<\/span><\/a>) present\u00f3 una <\/span>8K<\/span><\/a> incluido el anuncio de la adquisici\u00f3n de VMware por una valoraci\u00f3n de $61 mil millones<\/span><\/p>\n

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Fuente: Del 8-K, 26 de mayo<\/p><\/div>\n

Las declaraciones de poder permiten a los inversores investigar y tomar decisiones informadas sobre asuntos sometidos a votaci\u00f3n de los accionistas.<\/b>. Las secciones clave a estudiar son: pol\u00edticas de gobierno corporativo, biograf\u00edas e independencia de los directores, planes y fundamentos de remuneraci\u00f3n de los ejecutivos, informaci\u00f3n del auditor y propuestas de los accionistas. Las declaraciones de representaci\u00f3n brindan transparencia sobre la composici\u00f3n de la junta directiva, la filosof\u00eda de compensaci\u00f3n de los ejecutivos, las pol\u00edticas de supervisi\u00f3n y m\u00e1s.<\/span><\/p>\n

Por ejemplo, el \u00faltimo Starbucks (<\/span>$SBUX<\/span><\/a>) <\/span>declaraci\u00f3n<\/span><\/a> Contiene varias propuestas de los accionistas. En este caso, el consejo recomienda votar en contra de las propuestas, pero tanto las propuestas como el razonamiento del consejo ayudan a la comprensi\u00f3n y evaluaci\u00f3n de la empresa y su gesti\u00f3n. La naturaleza de estas propuestas suele ser ESG y rara vez cuentan con el apoyo de la mayor\u00eda.<\/span><\/p>\n

A continuaci\u00f3n se muestra un ejemplo de una propuesta de los accionistas y la respuesta de la junta directiva:<\/span><\/p>\n

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Fuente: Declaraci\u00f3n de representaci\u00f3n de Starbucks de 2023<\/p><\/div>\n

Transacciones internas del formulario 4 de la SEC<\/b>
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\n<\/span>El seguimiento de las presentaciones del Formulario 4 proporciona visibilidad de las transacciones internas en una empresa. Estas presentaciones revelan cu\u00e1ndo los ejecutivos, directores y accionistas principales compran o venden acciones. El seguimiento de los Form 4 puede identificar tendencias como la compra de informaci\u00f3n privilegiada, que pueden indicar confianza. Por el contrario, el aumento de las ventas de informaci\u00f3n privilegiada podr\u00eda generar se\u00f1ales de alerta sobre la motivaci\u00f3n. Seguir la actividad de transacciones internas no garantiza un mejor desempe\u00f1o de la inversi\u00f3n, pero puede complementar la perspectiva de la administraci\u00f3n. Utilizados con prudencia, los datos de Form 4 ofrecen un contexto \u00fatil para aquellos m\u00e1s familiarizados con los fundamentos y la direcci\u00f3n de la empresa.<\/span><\/p>\n

Un ejemplo es Elon Musk vendiendo grandes cantidades de acciones de Tesla justo despu\u00e9s de que el precio de las acciones alcanzara su punto m\u00e1ximo. Puede leer m\u00e1s sobre transacciones internas y c\u00f3mo evaluarlas en <\/span>Este art\u00edculo<\/span><\/a>. Un buen enfoque es utilizar herramientas como la <\/span>CityFALCON Transacciones internas<\/span><\/a> (ver gr\u00e1fico a continuaci\u00f3n), para tener una visi\u00f3n general y tambi\u00e9n acceder f\u00e1cilmente a cada presentaci\u00f3n para obtener m\u00e1s detalles. \u00bfNo es realmente interesante que hubo presi\u00f3n sobre las acciones durante el per\u00edodo de fuertes ventas de informaci\u00f3n privilegiada?<\/span>
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Las transacciones internas de TSLA revelan los momentos y precios de las ventas de Musk<\/p><\/div>\n

Transcripciones de llamadas de resultados y presentaciones para inversores<\/b><\/p>\n

Adem\u00e1s de las presentaciones ante la SEC, las empresas publican presentaciones para inversionistas, transcripciones de llamadas de resultados y otros documentos de relaciones internacionales que brindan contexto y comentarios valiosos. Estos materiales ayudan a explicar las cifras presentadas ante la SEC y ofrecen informaci\u00f3n estrat\u00e9gica de la administraci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

Por ejemplo, las empresas utilizan presentaciones de resultados para destacar los impulsores clave del rendimiento, nuevas iniciativas de crecimiento y perspectivas futuras. Las transcripciones de llamadas brindan acceso directo a las preguntas y respuestas de la gerencia. Los eventos del d\u00eda del inversor profundizan en las operaciones y los modelos financieros. El seguimiento de los recursos de IR da vida a los datos de presentaci\u00f3n de la SEC.<\/span>
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\n<\/span>Las preguntas planteadas por los analistas en las llamadas sobre resultados a menudo revelan temas clave de preocupaci\u00f3n. Los analistas pueden presionar a los ejecutivos sobre cuestiones o problemas delicados que afectan las operaciones, las finanzas y la estrategia. Revisar la secci\u00f3n de preguntas y respuestas proporciona visibilidad de las \u00e1reas sensibles que los analistas est\u00e1n investigando. La naturaleza de las preguntas en s\u00ed resalta los riesgos, desaf\u00edos e incertidumbres que enfrenta la empresa.<\/span><\/p>\n

Adem\u00e1s, las respuestas de la direcci\u00f3n proporcionan pistas sobre cu\u00e1n transparentes est\u00e1n dispuestos a ser los ejecutivos. Eludir preguntas dif\u00edciles o dar respuestas vagas podr\u00eda indicar problemas. Las respuestas reflexivas y sustantivas demuestran el compromiso de la administraci\u00f3n con la transparencia y la comunicaci\u00f3n proactiva. Los inversores pueden obtener una perspectiva valiosa sobre la franqueza, la capacidad y la direcci\u00f3n estrat\u00e9gica de la administraci\u00f3n a partir de los di\u00e1logos generados por las preguntas de los analistas sobre las llamadas sobre ganancias.<\/span><\/p>\n

La secci\u00f3n MD&A (An\u00e1lisis y discusi\u00f3n gerencial) proporciona informaci\u00f3n \u00fanica sobre la visi\u00f3n que la gerencia tiene del negocio. Contiene perspectivas valiosas sobre operaciones, resultados financieros, desaf\u00edos y riesgos.<\/span><\/p>\n

Analizar el MD&A a lo largo del tiempo le permite evaluar la franqueza, la coherencia y la competencia de la direcci\u00f3n. Puede juzgar si los ejecutivos cumplen sus promesas y manejan las crisis de manera eficaz. El seguimiento de c\u00f3mo la direcci\u00f3n explica el desempe\u00f1o proporciona una medida de su honestidad y transparencia. En \u00faltima instancia, el MD&A ayuda a los inversores a evaluar la capacidad de los l\u00edderes para afrontar los desaf\u00edos y oportunidades futuros. Sus perspectivas pueden decir mucho sobre la direcci\u00f3n estrat\u00e9gica y la cultura que se establecen desde arriba.<\/span><\/p>\n

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Herramientas y fuentes<\/b><\/h3>\n

Ahora que sabes por qu\u00e9 estos recursos son importantes para tu cartera, aqu\u00ed tienes algunos consejos para acceder a ellos y estar al tanto de ellos:<\/span>
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\n<\/span>Empresas p\u00fablicas<\/b> proporcionan una secci\u00f3n de relaciones con inversores (IR) en sus sitios web donde puede encontrar todas las presentaciones reglamentarias y divulgaciones corporativas. Por ejemplo, <\/span>Sitio de infrarrojos de Tesla<\/span><\/a> tiene secciones para presentaciones ante la SEC, informes trimestrales, presentaciones, webcasts y m\u00e1s. Sin embargo, los sitios web de relaciones internacionales de las empresas a veces pueden estar desorganizados, lo que dificulta la localizaci\u00f3n de documentos hist\u00f3ricos espec\u00edficos repartidos en varias p\u00e1ginas. Adem\u00e1s, deber\u00e1 navegar al sitio web de cada empresa de la cartera, encontrar la p\u00e1gina correcta y buscar actualizaciones constantemente en ellas.<\/span><\/p>\n

Tambi\u00e9n puede acceder a las presentaciones directamente desde<\/span> autoridades regulatorias<\/b>, como la SEC para los EE. UU. Pero esto requiere familiaridad con la agencia y el sistema espec\u00edficos de cada pa\u00eds. Para los inversores globales, encontrar documentos en diferentes mercados introduce una mayor complejidad.<\/span><\/p>\n

Una tercera opci\u00f3n es aprovechar <\/span>plataformas financieras<\/b> que consolidan los archivos de la empresa y otros documentos de IR en un solo lugar. Por ejemplo,\u00a0 <\/span>CityFALCON,<\/b> a trav\u00e9s de <\/span>herramienta de infrarrojos<\/span><\/a>, recopila todas las presentaciones regulatorias, publicaciones de resultados, informes anuales y presentaciones cronol\u00f3gicamente y por categor\u00eda en una sola p\u00e1gina. Esto centraliza las divulgaciones hist\u00f3ricas y actuales para un flujo de trabajo de investigaci\u00f3n eficiente y significa que las actualizaciones llegan a usted, en lugar de que usted las busque en potencialmente docenas de p\u00e1ginas, estructuras y formatos.<\/span><\/p>\n

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Herramienta de infrarrojos CityFALCON para Nvidia<\/p><\/div>\n

Es a\u00fan m\u00e1s poderoso cuando se combina la herramienta IR con <\/span>Listas de vigilancia CityFALCON<\/span><\/a>. Los inversores pueden crear listas de seguimiento de empresas y tener todo unificado en un solo lugar: noticias, presentaciones y feeds de IR. Esto elimina la necesidad de buscar informaci\u00f3n en varios sitios y filtrar lo que no necesita. Con las listas de seguimiento, todas las divulgaciones relevantes para las acciones de su cartera o posibles inversiones est\u00e1n en un solo panel.\u00a0<\/span><\/p>\n