{"id":3855,"date":"2017-11-23T12:12:38","date_gmt":"2017-11-23T12:12:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/?p=3855"},"modified":"2017-12-14T10:55:47","modified_gmt":"2017-12-14T10:55:47","slug":"stock-market-investing-analysis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/es\/investing-for-newbies\/stock-market-investing-analysis\/","title":{"rendered":"An\u00e1lisis fundamental vs t\u00e9cnico para la inversi\u00f3n y el comercio burs\u00e1til"},"content":{"rendered":"

Hemos escrito sobre las diferencias entre invertir y operar antes: Diferencia entre invertir y negociar en el mercado de valores: no mezcle las estrategias<\/a>. Estas dos estrategias suenan similares, pero tienen fundamentos y filosof\u00edas muy diferentes. Aqu\u00ed, discutiremos dos enfoques para invertir y operar: an\u00e1lisis t\u00e9cnico y fundamental. El primero tiende a asociarse con el comercio y el segundo tiende a asociarse con la inversi\u00f3n. No son dispares, pero los dos enfoques del mercado surgieron de las estrategias y, en gran medida, siguen siendo los m\u00e1s adecuados para la estrategia para la que fue dise\u00f1ado.<\/p>\n

\"an\u00e1lisis-de-inversi\u00f3n-burs\u00e1til\"<\/p>\n

Plazos de tiempo<\/strong><\/h2>\n

La primera diferencia, que se correlaciona muy estrechamente con la divisi\u00f3n de inversi\u00f3n y negociaci\u00f3n, es el per\u00edodo de tiempo en el que se aplican estos enfoques. El an\u00e1lisis t\u00e9cnico (TA) tiende a utilizarse en plazos m\u00e1s cortos. El comercio algor\u00edtmico y de alta frecuencia emplea an\u00e1lisis t\u00e9cnico. Los traders intrad\u00eda utilizan TA para seguir las tendencias. Los traders de swing (de un par de d\u00edas a algunas semanas) tambi\u00e9n usan TA, aunque los traders de swing a largo plazo pueden incorporar varias t\u00e9cnicas de an\u00e1lisis fundamental.<\/p>\n

El an\u00e1lisis fundamental (FA), por otro lado, tiende a ser empleado por inversores. Los inversores a largo plazo pueden utilizar algunas t\u00e9cnicas de asistencia t\u00e9cnica, como la resistencia y el soporte de tendencias, pero debido a que entran y salen de los activos m\u00e1s lentamente, utilizan indicadores que tienen tiempos de retraso m\u00e1s largos. Los indicadores fundamentales cambian con menos frecuencia que los t\u00e9cnicos (trimestrales frente a horarios \/ diarios \/ semanales), por lo que FA es m\u00e1s adecuado para inversores con horizontes de mercado m\u00e1s largos.<\/p>\n

Con estos plazos en mente, echemos un vistazo m\u00e1s de cerca a lo que constituye FA y TA.<\/p>\n

An\u00e1lisis t\u00e9cnico<\/strong><\/h2>\n

El enfoque de marco temporal m\u00e1s corto utiliza indicadores que cambian con frecuencia o incluso continuamente. La asistencia t\u00e9cnica se basa en gran medida en la psicolog\u00eda y las tendencias del mercado. La creaci\u00f3n de gr\u00e1ficos, el concepto de utilizar gr\u00e1ficos visuales como base para las decisiones, constituye la base de la asistencia t\u00e9cnica. A menudo, los indicadores est\u00e1n desacoplados de la misi\u00f3n, los objetivos, la gesti\u00f3n y otros indicadores de inversi\u00f3n tradicionales de la empresa. TA se preocupa solo por el precio actual, los precios hist\u00f3ricos y lo que estos dos conjuntos de datos pueden predecir sobre los movimientos de precios futuros.<\/p>\n

Los indicadores de TA m\u00e1s poderosos utilizan comparaciones de precios y de impulso para determinar el precio futuro. Este precio futuro puede predecirse solo unos minutos en el futuro (en el caso del comercio intrad\u00eda) o unos d\u00edas o semanas (para los comerciantes de swing). \u00bfQu\u00e9 es el impulso?<\/p>\n

El momento proviene directamente de la definici\u00f3n f\u00edsica: un objeto que se mueve con una cierta velocidad (velocidad y direcci\u00f3n) tiende a continuar esa velocidad hasta que act\u00faa sobre \u00e9l una fuerza externa. Adem\u00e1s, la fuerza que act\u00faa debe ser lo suficientemente poderosa para superar la velocidad actual para cambiar la direcci\u00f3n o la velocidad del objeto. Y tambi\u00e9n lo es la filosof\u00eda de los analistas t\u00e9cnicos. Si una acci\u00f3n tiene una "tendencia" al alza, es probable que contin\u00fae con la tendencia al alza a menos que otra fuerza act\u00fae sobre ella (esas fuerzas son numerosas).<\/p>\n

\u00a0<\/strong>Algunos indicadores de uso com\u00fan<\/strong><\/h3>\n

Volumen<\/em>:<\/strong> Un aumento en el volumen implica inter\u00e9s en una acci\u00f3n, lo que a su vez significa una probabilidad de que los precios aumenten o disminuyan en el futuro. Una vez que el volumen comience a disminuir, la velocidad de la acci\u00f3n probablemente tambi\u00e9n comenzar\u00e1 a cambiar.<\/p>\n

Medias m\u00f3viles (MA)<\/em>:<\/strong> Estos son promedios continuos calculados continuamente durante un per\u00edodo de tiempo. \u00bfLa idea principal? Cuando un promedio m\u00f3vil "m\u00e1s r\u00e1pido" (digamos, el promedio de los \u00faltimos 10 d\u00edas) cruza un promedio m\u00f3vil "m\u00e1s lento" (digamos 30 d\u00edas), un se\u00f1al<\/em> se activa. Si el promedio m\u00e1s r\u00e1pido cruza por ARRIBA al m\u00e1s lento, esto significa que los precios m\u00e1s recientes han experimentado un impulso alcista; despu\u00e9s de todo, el MA corto se ve m\u00e1s afectado por los datos recientes que el MA m\u00e1s largo, ya que este \u00faltimo tiene muchos m\u00e1s precios para considerar. Utilizando una buena combinaci\u00f3n de MA m\u00e1s r\u00e1pidos y m\u00e1s lentos, los analistas t\u00e9cnicos afirman que pueden predecir cu\u00e1ndo comprar y vender para obtener las m\u00e1ximas ganancias. Una buena difusi\u00f3n es clave: demasiado amplia y se obtienen se\u00f1ales r\u00e1pidas e in\u00fatiles (es decir, ruido); demasiado estrecho, y rara vez tiene se\u00f1ales porque los MA se mueven casi al mismo tiempo.<\/p>\n

Medias m\u00f3viles exponenciales (EMA): <\/em><\/strong>Estos son como promedios m\u00f3viles, pero dan m\u00e1s peso a los precios recientes. Esto significa que las tendencias recientes no son silenciadas por la acci\u00f3n del precio pasada, pero la acci\u00f3n del precio pasada no se ignora.<\/p>\n

Convergencia \/ divergencia de media m\u00f3vil (MACD):<\/em><\/strong> Este indicador obviamente usa MA, pero hay una capa adicional. Este indicador calcula la diferencia entre dos EMA, luego usa el EMA de la diferencia como la "l\u00ednea de se\u00f1al". Cuando la diferencia cruza la EMA de la diferencia, se genera una se\u00f1al. Cuando el primero cruza POR ENCIMA del segundo, hay una se\u00f1al de compra, ya que el impulso reciente est\u00e1 aumentando en el movimiento de precios. Cuando el MACD cruza cero, o la l\u00ednea central, (es decir, cuando un EMA cruza el otro EMA), se genera una se\u00f1al que indica un mayor impulso. Una se\u00f1al de que el impulso del precio se est\u00e1 debilitando es cuando el MACD diverge de la acci\u00f3n del precio; esto implica que los precios entran en conflicto con la tendencia prevaleciente recientemente.<\/p>\n

\u00cdndice de fuerza relativa (RSA): <\/em><\/strong>Este indicador rastrea las garrapatas y su direcci\u00f3n. Divide la ganancia media de las subidas por la p\u00e9rdida media de las bajistas durante un per\u00edodo de tiempo. Esto se denomina "fuerza relativa". Luego, esta fuerza relativa se alimenta a otra f\u00f3rmula, generando un n\u00famero entre 0 y 100.Si la producci\u00f3n es superior a 70, las acciones se consideran sobrecompradas (es decir, deber\u00eda comenzar a vender, porque demasiadas personas compraron recientemente y las acciones son destinado a una correcci\u00f3n). Por debajo de 30 es una se\u00f1al de compra, ya que la acci\u00f3n se considera sobrevendida.<\/p>\n

Oscilador estoc\u00e1stico: <\/em><\/strong>\u00c9ste proviene de la percepci\u00f3n de que, en los mercados alcistas, los precios cierran cerca de los m\u00e1ximos y, por supuesto, lo contrario para los mercados bajistas. No es necesario que sean los cierres de precios diarios, solo el cierre de un per\u00edodo (para gr\u00e1ficos de una hora, los per\u00edodos pueden ser de un solo minuto). Este indicador tambi\u00e9n tiene un \u201cl\u00edmite de rango\u201d, como el RSA, y solo puede estar entre 0 y 100. Se aplica una regla similar, pero 80 para sobrecompra y 20 para sobreventa.<\/p>\n

Hay decenas o incluso cientos de otros indicadores. Muchos de los indicadores publicados tienen una especie de atributo de profec\u00eda autocumplida. Debido a que muchos traders los utilizan, sus se\u00f1ales pueden porque<\/em> acci\u00f3n del precio. Por otro lado, es probable que haya muchos indicadores patentados que utilizan los traders. Con la llegada de herramientas sencillas de an\u00e1lisis de datos en casa, las personas pueden encontrar nuevos indicadores que se adapten de manera \u00fanica a sus estrategias y preferencias comerciales. Por supuesto, las grandes empresas con capacidades de Big Data probablemente tambi\u00e9n tengan algunos indicadores propietarios precisos.<\/p>\n

Estos indicadores tambi\u00e9n fallan. La idea es tener m\u00e1s o mayores ganancias que fracasos y, en promedio, ganar dinero. Desafortunadamente, muchas personas eligen plazos deficientes o permiten que las emociones gobiernen sus operaciones. Esto impacta negativamente en las ganancias y p\u00e9rdidas.<\/p>\n

Adem\u00e1s, el an\u00e1lisis t\u00e9cnico se centra \u00fanicamente en la acci\u00f3n del precio. Hay pocas noticias, gesti\u00f3n o an\u00e1lisis de productos. Como se mencion\u00f3, Big Data e IA podr\u00edan cuantificar de alguna manera las noticias y la percepci\u00f3n del cliente, pero para el comerciante individual promedio, estas est\u00e1n fuera de su alcance. Esto significa que TA est\u00e1 desacoplado del activo subyacente de alguna manera. Para aquellos que invierten porque creen en un producto o empresa, la asistencia t\u00e9cnica puede parecer incluso desalmada. Adem\u00e1s, desvincularse del activo puede ser peligroso. No se pueden ignorar las noticias, las pr\u00f3ximas ganancias y otros aspectos fundamentales que tienen una influencia considerable. Pocas personas se dedican \u00fanicamente a la creaci\u00f3n de gr\u00e1ficos y la asistencia t\u00e9cnica.<\/p>\n

An\u00e1lisis fundamental<\/strong><\/h2>\n

Si bien la TA se ocupa \u00fanicamente de la acci\u00f3n del precio, el an\u00e1lisis fundamental tiene en cuenta muchos otros factores. Ciertamente existen ratios cuantitativos, especialmente con respecto a la salud financiera de una empresa, y son absolutamente importantes para FA. Sin embargo, FA tiende a incorporar tambi\u00e9n otros factores y se centra mucho menos en las tendencias observables en un gr\u00e1fico derivado del conjunto de datos de precios hist\u00f3ricos. Adem\u00e1s, debido a que los \u00edndices de FA se mueven m\u00e1s lentamente (una vez al trimestre o al a\u00f1o para muchos que requieren estados financieros), FA tiende a centrarse en el largo plazo en lugar de en el corto plazo.<\/p>\n

M\u00e9tricas y ratios financieros<\/strong><\/h3>\n

Las finanzas son inherentemente un campo cuantitativo. No es aconsejable descuidar por completo los \u00edndices y m\u00e9tricas financieras para cualquier tipo de inversi\u00f3n. El dinero es realmente solo n\u00fameros y percepci\u00f3n, y las finanzas son un juego de n\u00fameros. Por lo tanto, hay muchos \u00edndices e indicadores que los analistas fundamentales utilizan para medir el valor de inversi\u00f3n de un activo. Leer los estados financieros es una parte integral de FA, y calibrar esos \u00edndices es sin duda una tarea central para cualquier analista fundamental. Si bien TA no requiere conocimientos de contabilidad, FA requiere bastante.<\/p>\n

Ratios de ganancias<\/strong>:<\/em> Estos dan una idea de cu\u00e1ntas ganancias genera la empresa en comparaci\u00f3n con algunos factores importantes.<\/p>\n