{"id":4027,"date":"2018-03-13T12:54:18","date_gmt":"2018-03-13T12:54:18","guid":{"rendered":"http:\/\/www.cityfalcon.com\/blog\/?p=4027"},"modified":"2018-03-16T10:18:58","modified_gmt":"2018-03-16T10:18:58","slug":"the-complete-guide-to-concentrated-stocks-value-investing-play-to-win","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/es\/investments\/the-complete-guide-to-concentrated-stocks-value-investing-play-to-win\/","title":{"rendered":"La gu\u00eda completa para inversiones de valor en acciones de cartera concentrada: jugar para ganar"},"content":{"rendered":"

Atrevido. As\u00ed es como la mayor\u00eda de la gente describir\u00eda la inversi\u00f3n de valor concentrado. Sin duda, enfrentarse cara a cara con el tren de alta velocidad podr\u00eda ser emocionante y emocionante, pero en los mercados financieros modernos, donde todo se decide en un abrir y cerrar de ojos, esto podr\u00eda conducir a un completo desastre, \u00bfo no? Echemos un vistazo a c\u00f3mo los grandes inversores concentrados obtienen una victoria de las fauces de la derrota.<\/p>\n

Al igual que con esta entrada de blog, analizaremos carteras con pocas apuestas muy elevadas. Estas estrategias en el mundo de la inversi\u00f3n se conocen como "inversi\u00f3n focalizada" o "inversi\u00f3n concentrada". Evidentemente y para nuestra sorpresa, varios estudios de investigaci\u00f3n incluso respaldan su desempe\u00f1o superior en su conjunto.<\/p>\n

\"\"<\/a>

Fuente de la imagen: Pixabay<\/p><\/div>\n

\u201cVe a por la yugular\u201d, aconseja Soros a Druckenmiller, justo un d\u00eda antes de la devaluaci\u00f3n de la libra.<\/em><\/p>\n

El razonamiento b\u00e1sico de la inversi\u00f3n concentrada es, de hecho, bastante simple, dice exactamente como dice el refr\u00e1n: \u201cel ganador se lo lleva todo\u201d y va en conjunto con el mundo del p\u00f3quer. Ver\u00e1, ambos tienen la misma regla b\u00e1sica subyacente: minimice sus p\u00e9rdidas y extraiga el m\u00e1ximo de sus oportunidades. A pesar de esto, los datos acad\u00e9micos sugieren que la mayor\u00eda de los fondos de inversi\u00f3n no logran precisamente eso: extraer el m\u00e1ximo de oportunidades dadas. No solo eso, tambi\u00e9n fallan en prepararse para lo peor - echa un vistazo a su bajo rendimiento continuo, Dios. Lamentablemente, dado el campo altamente competitivo alimentado por sesgos cognitivos y regulaciones estrictas, es probable que contin\u00fae ...<\/p>\n

 <\/p>\n

Lecciones de holdem<\/em> p\u00f3ker: <\/strong><\/h2>\n

En el p\u00f3quer, cada intervalo de apuestas requiere que el jugador ya sea pasar, subir o retirarse<\/em>. En t\u00e9rminos de inversi\u00f3n, eso significar\u00eda agregar a la posici\u00f3n actual, mantenerla como est\u00e1 o cortar las p\u00e9rdidas y salir<\/em>. La probabilidad de ganar la mano se puede predeterminar durante la fracaso<\/em> etapa, justo cuando comienza el juego, y las manos se asignan como las 'malas' - retiradas, o las 'buenas' - pasan. Las acciones obtenidas en niveles inadecuados se pueden comparar con las malas manos del p\u00f3quer, seguro que puedes ganar con ellas, pero la probabilidad de un resultado favorable es peque\u00f1a. Con el tiempo, tal posibilidades<\/em> o 'Melod\u00edas de Dame Fortuna'<\/em> como B. Graham<\/strong> los llamar\u00eda, disminuir\u00eda considerablemente a medida que aumentara el n\u00famero de pruebas, por lo tanto, el inversor o el jugador de p\u00f3quer experimentado siempre deber\u00eda preferir jugar con las 'buenas' manos dadas - un inversor deber\u00eda actuar para obtener acciones de la empresa a un precio adecuado, a medida que aumenta la probabilidad de ganar con el tiempo.<\/p>\n

\"\"<\/a>

"Rueda de la fortuna - Tarjetas de la fortuna"
Fuente de la imagen: Pixabay<\/p><\/div>\n

Sin embargo, la etapa inicial de las apuestas es donde se pone interesante. Si se le dan las cartas "buenas" correctas, un jugador experimentado aprovechar\u00e1 la oportunidad con una apuesta adecuada. La apuesta se realiza en la medida en que si la p\u00e9rdida, de hecho, ocurriera, no dejar\u00eda al jugador sin m\u00e1s fondos para apostar, o sin un mendigo en la calle. Sin embargo, disminuir\u00eda considerablemente su cofre de guerra. Una p\u00e9rdida de 3-17% se considera un est\u00e1ndar en tales escenarios. Para un inversionista en busca de gemas, la orden de stop-loss a menudo se coloca dentro de este rango. <\/em><\/p>\n

La misma regla emp\u00edrica se aplica cuando un inversor concentrado descubre una oportunidad en un mercado, una llamada "buena" tarjeta, una acci\u00f3n infravalorada de una empresa. Empieza a participar en un proceso de "acumulaci\u00f3n". Primero, adquirir una participaci\u00f3n peque\u00f1a pero significativa dada la informaci\u00f3n obtenida y revelada en ese momento, esperar con calma pero con paciencia y progresar a la etapa posterior, participar en actividades de compra a medida que las probabilidades se inclinan a favor y la convicci\u00f3n aumenta. \u201cCada batalla se gana o se pierde antes de librarse\u201d. <\/em><\/strong>Como se\u00f1alar\u00eda r\u00e1pidamente Sun Tzu.<\/p>\n