{"id":3855,"date":"2017-11-23T12:12:38","date_gmt":"2017-11-23T12:12:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/?p=3855"},"modified":"2017-12-14T10:55:47","modified_gmt":"2017-12-14T10:55:47","slug":"stock-market-investing-analysis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/fr\/investing-for-newbies\/stock-market-investing-analysis\/","title":{"rendered":"Analyse fondamentale vs technique pour l'investissement et le trading en bourse"},"content":{"rendered":"

Nous avons d\u00e9j\u00e0 \u00e9crit sur les diff\u00e9rences entre l'investissement et le trading - Diff\u00e9rence entre l'investissement en bourse et le trading - Ne m\u00e9langez pas les strat\u00e9gies<\/a>. Ces deux strat\u00e9gies semblent similaires, mais elles ont des fondements et des philosophies tr\u00e8s diff\u00e9rents. Ici, nous discuterons de deux approches de l'investissement et du trading: l'analyse technique et fondamentale. Le premier a tendance \u00e0 s'associer au trading, et le second a tendance \u00e0 s'associer \u00e0 l'investissement. Elles ne sont pas disparates, mais les deux approches du march\u00e9 sont issues des strat\u00e9gies, restant largement les mieux adapt\u00e9es \u00e0 la strat\u00e9gie pour laquelle elle a \u00e9t\u00e9 con\u00e7ue.<\/p>\n

\"analyse-investissement-boursier\"<\/p>\n

D\u00e9lais<\/strong><\/h2>\n

La premi\u00e8re diff\u00e9rence, qui est tr\u00e8s \u00e9troitement li\u00e9e \u00e0 la r\u00e9partition des investissements et des \u00e9changes, est le d\u00e9lai dans lequel ces approches sont appliqu\u00e9es. L'analyse technique (TA) a tendance \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9e sur des d\u00e9lais plus courts. Le trading haute fr\u00e9quence et algorithmique utilise une analyse technique. Les day traders utilisent TA pour suivre les tendances. Les traders swing (quelques jours \u00e0 quelques semaines) utilisent \u00e9galement TA, bien que les traders swing \u00e0 plus long terme puissent incorporer plusieurs techniques d'analyse fondamentale.<\/p>\n

L'analyse fondamentale (FA), en revanche, a tendance \u00e0 \u00eatre utilis\u00e9e par les investisseurs. Les investisseurs \u00e0 long terme peuvent utiliser certaines techniques d'assistance technique, telles que la r\u00e9sistance \u00e0 la tendance et le soutien, mais comme ils entrent et sortent des actifs plus lentement, ils utilisent des indicateurs qui ont des d\u00e9lais plus longs. Les indicateurs fondamentaux changent moins fr\u00e9quemment que les indicateurs techniques (trimestriel versus horaire \/ quotidien \/ hebdomadaire), de sorte que FA est mieux adapt\u00e9 pour les investisseurs avec des horizons de march\u00e9 plus longs.<\/p>\n

En gardant ces d\u00e9lais \u00e0 l'esprit, examinons de plus pr\u00e8s ce qui constitue l'AF et l'AT.<\/p>\n

Analyse technique<\/strong><\/h2>\n

L'approche des d\u00e9lais plus courts utilise des indicateurs qui changent fr\u00e9quemment ou m\u00eame continuellement. TA s'appuie fortement sur la psychologie et les tendances du march\u00e9. La cartographie, le concept d'utilisation de graphiques visuels comme base de d\u00e9cision, constitue le fondement de l'assistance technique. Les indicateurs sont souvent dissoci\u00e9s de la mission, des objectifs, de la gestion et d'autres indicateurs d'investissement traditionnels de l'entreprise. L'AT ne se soucie que du prix actuel, des prix historiques et de ce que ces deux ensembles de donn\u00e9es peuvent pr\u00e9dire sur les mouvements de prix futurs.<\/p>\n

Les indicateurs d'AT les plus puissants utilisent des comparaisons de momentum et de prix pour d\u00e9terminer le prix futur. Ce prix futur peut \u00eatre pr\u00e9dit seulement quelques minutes dans le futur (dans le cas du day trading) ou quelques jours ou semaines (pour les swing traders). Qu'est-ce que l'\u00e9lan?<\/p>\n

L'\u00e9lan vient directement de la d\u00e9finition physique: un objet se d\u00e9pla\u00e7ant avec une certaine vitesse (vitesse et direction) a tendance \u00e0 continuer cette vitesse jusqu'\u00e0 ce qu'il soit agi par une force ext\u00e9rieure. De plus, la force agissante doit \u00eatre suffisamment puissante pour surmonter la vitesse du courant afin de changer la direction ou la vitesse de l'objet. Il en va de m\u00eame pour la philosophie des analystes techniques. Si un stock a une \u00abtendance\u00bb \u00e0 la hausse, il continuera probablement \u00e0 augmenter \u00e0 moins qu'il ne soit agi par une autre force (ces forces sont nombreuses).<\/p>\n

\u00a0<\/strong>Quelques indicateurs couramment utilis\u00e9s<\/strong><\/h3>\n

Le volume<\/em>:<\/strong> Une pouss\u00e9e de volume implique un int\u00e9r\u00eat pour un stock, ce qui signifie \u00e0 son tour une probabilit\u00e9 d'augmentation ou de diminution des prix \u00e0 l'avenir. Une fois que le volume commence \u00e0 s'estomper, la vitesse du stock commencera probablement aussi \u00e0 changer.<\/p>\n

Moyennes mobiles (MA)<\/em>:<\/strong> Il s'agit de moyennes mobiles calcul\u00e9es en continu sur une p\u00e9riode donn\u00e9e. L'id\u00e9e principale? Lorsqu'une moyenne mobile \u00abplus rapide\u00bb (par exemple, la moyenne des 10 derniers jours) croise une moyenne mobile \u00abplus lente\u00bb (par exemple 30 jours), un signal<\/em> est d\u00e9clench\u00e9. Si la moyenne la plus rapide croise AU-DESSUS de la plus lente, cela signifie que les prix les plus r\u00e9cents ont connu une dynamique \u00e0 la hausse - apr\u00e8s tout, l'AM courte est plus affect\u00e9e par les donn\u00e9es r\u00e9centes que l'AM plus longue, car cette derni\u00e8re a tellement plus de prix \u00e0 consid\u00e9rer. En utilisant un bon m\u00e9lange d'AM plus rapides et plus lentes, les analystes techniques affirment qu'ils peuvent pr\u00e9dire quand acheter et vendre pour un maximum de profits. Une bonne diffusion est la cl\u00e9: trop large et vous obtenez des signaux rapides et inutiles (c'est-\u00e0-dire du bruit); trop \u00e9troit, et vous avez rarement des signaux parce que les MA se d\u00e9placent presque en m\u00eame temps.<\/p>\n

Moyennes mobiles exponentielles (EMA): <\/em><\/strong>Ce sont comme des moyennes mobiles, mais ils accordent plus de poids aux prix r\u00e9cents. Cela signifie que les tendances r\u00e9centes ne sont pas att\u00e9nu\u00e9es par l'action pass\u00e9e des prix, mais que l'action des prix pass\u00e9e n'est pas ignor\u00e9e.<\/p>\n

Moyenne mobile de convergence \/ divergence (MACD):<\/em><\/strong> Cet indicateur utilise \u00e9videmment des MA, mais il y a une couche suppl\u00e9mentaire. Cet indicateur calcule la diff\u00e9rence entre deux EMA, puis utilise l'EMA de la diff\u00e9rence comme \u00abligne de signal\u00bb. Lorsque la diff\u00e9rence croise l'EMA de la diff\u00e9rence, un signal est g\u00e9n\u00e9r\u00e9. Lorsque le premier croise AU-DESSUS du second, il y a un signal d'achat, car l'\u00e9lan r\u00e9cent augmente dans le mouvement des prix. Lorsque le MACD franchit z\u00e9ro, ou la ligne m\u00e9diane, (c'est-\u00e0-dire, lorsqu'un EMA croise l'autre EMA), un signal indiquant une impulsion accrue est g\u00e9n\u00e9r\u00e9. Un signal que la dynamique des prix s'affaiblit est lorsque la MACD diverge de l'action des prix - cela implique que les prix sont en conflit avec la tendance r\u00e9cente.<\/p>\n

Indice de force relative (RSA): <\/em><\/strong>Cet indicateur suit les graduations et leur direction. Il divise le gain moyen des hausses par la perte moyenne des baisses sur une p\u00e9riode de temps. Ceci est appel\u00e9 \u00abforce relative\u00bb. Ensuite, cette force relative est introduite dans une autre formule, g\u00e9n\u00e9rant un nombre compris entre 0 et 100. Si la production est sup\u00e9rieure \u00e0 70, l'action est consid\u00e9r\u00e9e comme surachet\u00e9e (c'est-\u00e0-dire que vous devriez commencer \u00e0 vendre, car trop de personnes ont achet\u00e9 r\u00e9cemment et le stock est destin\u00e9 \u00e0 une correction). En dessous de 30, il y a un signal d'achat, car l'action est consid\u00e9r\u00e9e comme survendue.<\/p>\n

Oscillateur stochastique: <\/em><\/strong>Celui-ci vient de la perception que, sur les march\u00e9s haussiers, les prix se rapprochent des plus hauts et, bien s\u00fbr, l'inverse pour les march\u00e9s baissiers. Il n'est pas n\u00e9cessaire que ce soit les fermetures de prix quotidiennes, juste la cl\u00f4ture d'une p\u00e9riode (pour les graphiques d'une heure, les p\u00e9riodes peuvent ne durer que quelques minutes). Cet indicateur est \u00e9galement \u00abrange bound\u00bb, comme le RSA, et ne peut \u00eatre compris qu'entre 0 et 100. Une r\u00e8gle similaire s'applique, mais 80 en cas de surachat et 20 en survente.<\/p>\n

Il existe des dizaines, voire des centaines d'autres indicateurs. De nombreux indicateurs publi\u00e9s ont une sorte d'attribut de proph\u00e9tie auto-r\u00e9alisatrice. Parce que de nombreux traders les utilisent, leurs signaux peuvent en fait cause<\/em> Action de prix. D'un autre c\u00f4t\u00e9, il existe probablement de nombreux indicateurs propri\u00e9taires que les traders utilisent. Avec l'av\u00e8nement d'outils simples d'analyse de donn\u00e9es \u00e0 la maison, les individus peuvent trouver de nouveaux indicateurs parfaitement adapt\u00e9s \u00e0 leurs strat\u00e9gies et pr\u00e9f\u00e9rences de trading. Bien s\u00fbr, les grandes entreprises dot\u00e9es de capacit\u00e9s Big Data ont probablement \u00e9galement des indicateurs pr\u00e9cis et propri\u00e9taires.<\/p>\n

Ces indicateurs \u00e9chouent \u00e9galement. L'id\u00e9e est d'avoir plus ou plus de gains que les \u00e9checs et, en moyenne, gagner de l'argent. Malheureusement, de nombreuses personnes choisissent des d\u00e9lais m\u00e9diocres ou laissent les \u00e9motions r\u00e9gir leur trading. Cela a un impact n\u00e9gatif sur les profits et les pertes.<\/p>\n

En outre, l'analyse technique se concentre uniquement sur l'action des prix. Il y a peu d'informations, de gestion ou d'analyse de produits. Comme mentionn\u00e9, le Big Data et l'IA peuvent en quelque sorte quantifier les nouvelles et la perception des clients, mais pour le commer\u00e7ant individuel moyen, ils sont hors de port\u00e9e. Cela signifie que l'AT est en quelque sorte d\u00e9coupl\u00e9e de l'actif sous-jacent. Pour ceux qui investissent parce qu'ils croient en un produit ou une entreprise, l'AT peut m\u00eame sembler sans \u00e2me. De plus, le d\u00e9couplage de l'actif peut \u00eatre dangereux. Les nouvelles, les b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 venir et d'autres fondamentaux qui ont une influence consid\u00e9rable ne peuvent \u00eatre ignor\u00e9s. Peu de gens se livrent uniquement \u00e0 la cartographie et \u00e0 l'assistance technique.<\/p>\n

Analyse fondamentale<\/strong><\/h2>\n

Alors que l'assistance technique concerne uniquement l'action des prix, l'analyse fondamentale prend en compte de nombreux autres facteurs. Il existe certainement des ratios quantitatifs, notamment en ce qui concerne la sant\u00e9 financi\u00e8re d'une entreprise, et ils sont absolument importants pour FA. Cependant, FA a \u00e9galement tendance \u00e0 int\u00e9grer d'autres facteurs et se concentre beaucoup moins sur les tendances observables sur un graphique d\u00e9riv\u00e9 de l'ensemble de donn\u00e9es des prix historiques. De plus, \u00e9tant donn\u00e9 que les ratios FA \u00e9voluent plus lentement (une fois par trimestre ou par an pour beaucoup qui exigent des \u00e9tats financiers), l'AF a tendance \u00e0 se concentrer sur le long terme plut\u00f4t que sur le court terme.<\/p>\n

Param\u00e8tres et ratios financiers<\/strong><\/h3>\n

La finance est par nature un domaine quantitatif. Il n'est pas conseill\u00e9 de n\u00e9gliger enti\u00e8rement les ratios et les param\u00e8tres financiers pour tout type d'investissement. L'argent n'est en r\u00e9alit\u00e9 que des chiffres et des perceptions, et la finance est un jeu de chiffres. Par cons\u00e9quent, il existe de nombreux ratios et indicateurs que les analystes fondamentaux utilisent pour \u00e9valuer la solvabilit\u00e9 d'un actif. La lecture des \u00e9tats financiers fait partie int\u00e9grante de la FA, et l'\u00e9valuation de ces ratios est certainement une t\u00e2che essentielle pour tout analyste fondamental. Alors que l'AT n'exige aucune connaissance comptable, l'AF en exige un peu.<\/p>\n

Ratios de revenus<\/strong>:<\/em> ceux-ci donnent une id\u00e9e du profit g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l'entreprise par rapport \u00e0 certains facteurs importants.<\/p>\n