{"id":4027,"date":"2018-03-13T12:54:18","date_gmt":"2018-03-13T12:54:18","guid":{"rendered":"http:\/\/www.cityfalcon.com\/blog\/?p=4027"},"modified":"2018-03-16T10:18:58","modified_gmt":"2018-03-16T10:18:58","slug":"the-complete-guide-to-concentrated-stocks-value-investing-play-to-win","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/fr\/investments\/the-complete-guide-to-concentrated-stocks-value-investing-play-to-win\/","title":{"rendered":"Le guide complet des actions de portefeuille concentr\u00e9es Value Investing - Play to Win"},"content":{"rendered":"

Audacieux. C'est ainsi que la plupart des gens d\u00e9criraient l'investissement ax\u00e9 sur la valeur. Se retrouver face \u00e0 face avec le train \u00e0 grande vitesse pourrait certainement \u00eatre passionnant et passionnant, mais sur les march\u00e9s financiers modernes o\u00f9 tout est d\u00e9cid\u00e9 en une seconde, cela pourrait conduire \u00e0 un d\u00e9sastre complet - ou le serait-il? Jetons un coup d'\u0153il \u00e0 la fa\u00e7on dont les grands investisseurs concentr\u00e9s arrachent une victoire aux m\u00e2choires de la d\u00e9faite.<\/p>\n

Comme pour cette entr\u00e9e de blog, nous analyserons les portefeuilles avec peu de paris fortement augment\u00e9s. Ces strat\u00e9gies dans le monde de l'investissement sont appel\u00e9es \u00abinvestissement cibl\u00e9\u00bb ou \u00abinvestissement concentr\u00e9\u00bb. De toute \u00e9vidence et \u00e0 notre grande surprise, plusieurs \u00e9tudes de recherche confirment m\u00eame leur surperformance dans son ensemble.<\/p>\n

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Source de l'image: Pixabay<\/p><\/div>\n

\u00abOptez pour la jugulaire\u00bb, conseille Soros \u00e0 Druckenmiller, juste un jour avant la d\u00e9valuation de la livre.<\/em><\/p>\n

Le raisonnement de base de l'investissement concentr\u00e9 est en fait assez simple, il va comme le dit le dicton: \u00able gagnant prend tout\u00bb et c'est en tandem avec le monde du poker. Vous voyez, ils ont tous deux la m\u00eame r\u00e8gle empirique sous-jacente: minimiser vos pertes et extraire le maximum de vos opportunit\u00e9s. Malgr\u00e9 cela, les donn\u00e9es acad\u00e9miques sugg\u00e8rent que la plupart des fonds d'investissement ne parviennent pas \u00e0 accomplir exactement cela - tirer le maximum des opportunit\u00e9s offertes. Non seulement cela, ils \u00e9chouent \u00e9galement \u00e0 se pr\u00e9parer au pire - jetez un coup d'\u0153il \u00e0 leur sous-performance continue, Jeez. Malheureusement, \u00e9tant donn\u00e9 le domaine hautement concurrentiel aliment\u00e9 par des biais cognitifs et des r\u00e9glementations strictes, il est probable que cela se poursuive ...<\/p>\n

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Le\u00e7ons de holdem<\/em> poker: <\/strong><\/h2>\n

Au poker, chaque intervalle de pari oblige le joueur \u00e0 soit v\u00e9rifier, \u00e9lever ou plier<\/em>. En termes d'investissement, cela signifierait soit ajouter \u00e0 la position actuelle, la maintenir telle quelle ou r\u00e9duire les pertes et sortir<\/em>. La probabilit\u00e9 de gagner la main peut \u00eatre pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e pendant la fiasco<\/em> \u00e9tape, juste au moment o\u00f9 le jeu commence, et les mains sont assign\u00e9es soit comme les \u00abmauvaises\u00bb \u2013fold, ou \u00abbonnes\u00bb - check. Les actions obtenues \u00e0 des niveaux inad\u00e9quats peuvent \u00eatre compar\u00e9es aux mauvaises mains du poker, bien s\u00fbr que vous pouvez gagner avec elles, mais la probabilit\u00e9 d'un r\u00e9sultat favorable est faible. Au fil du temps, chances<\/em> ou Les airs de Dame Fortuna<\/em> comme B. Graham<\/strong> les appellerait, diminuerait consid\u00e9rablement \u00e0 mesure que le nombre d'essais augmentait, par cons\u00e9quent, l'investisseur ou le joueur de poker exp\u00e9riment\u00e9 devrait toujours pr\u00e9f\u00e9rer jouer avec les `` bonnes '' mains donn\u00e9es - un investisseur devrait agir en obtenant des actions de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 un prix ad\u00e9quat, \u00e0 mesure qu'il augmente la probabilit\u00e9 de gagner avec le temps.<\/p>\n

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\u00abFortune Wheel - Fortunes Cards\u00bb
Source de l'image: Pixabay<\/p><\/div>\n

La premi\u00e8re \u00e9tape des paris au poker est celle o\u00f9 cela devient int\u00e9ressant. Avec les bonnes - \u00abbonnes\u00bb cartes, un joueur exp\u00e9riment\u00e9 saisira l'opportunit\u00e9 avec une mise ad\u00e9quate. Le pari est plac\u00e9 dans la mesure o\u00f9 si la perte, en fait, se produisait, elle ne laisserait pas le joueur sans une autre bankroll \u00e0 parier, ou un mendiant dans la rue. Cela diminuerait cependant consid\u00e9rablement son tr\u00e9sor de guerre. Une perte de 3-17% est consid\u00e9r\u00e9e comme une norme dans de tels sc\u00e9narios. Pour un investisseur en qu\u00eate de gemmes, l'ordre stop-loss est souvent plac\u00e9 dans cette fourchette. <\/em><\/p>\n

La m\u00eame r\u00e8gle empirique s'applique lorsqu'un investisseur cibl\u00e9 d\u00e9couvre une opportunit\u00e9 sur un march\u00e9 - une soi-disant \u00abbonne\u00bb carte, une part sous-\u00e9valu\u00e9e d'une entreprise. Il commence \u00e0 s'engager dans un processus de \u00abconstruction\u00bb. Premi\u00e8rement, acqu\u00e9rir une participation petite mais significative compte tenu des informations obtenues et d\u00e9voil\u00e9es \u00e0 l'\u00e9poque, attendre calmement mais patiemment et progresser vers la phase ult\u00e9rieure, s'engager dans des activit\u00e9s d'achat alors que les chances changent en faveur et que la conviction augmente. \u00abChaque bataille est gagn\u00e9e ou perdue avant m\u00eame qu'elle ne soit men\u00e9e\u00bb. <\/em><\/strong>Comme Sun Tzu le ferait rapidement remarquer.<\/p>\n