Copriamo le basi degli investimenti e della raccolta fondi, inclusi diversi tipi di investitori (come angeli e VC) e tipi di investimenti (come azioni e convertibili). Ci addentriamo anche nella determinazione delle esigenze di finanziamento, della pista di decollo e della diluizione da finanziamenti esterni. Quindi esploriamo vari modi per trovare investitori attivi nel Regno Unito, gli strumenti utili per le buone pratiche generali per mantenere la tua rete.\u00a0<\/span><\/p>\n Cominciamo con un breve riassunto di questi strumenti, poi esploriamo le basi degli investimenti per chi \u00e8 alle prime armi e, infine, esploriamo in modo approfondito gli strumenti e gli altri metodi.<\/span><\/p>\n Se hai gi\u00e0 familiarit\u00e0 con le basi del finanziamento delle startup, <\/span>vai alla nostra guida su trovare investitori attivi nel Regno Unito<\/a>.<\/span><\/p>\n <\/p>\n Per coloro che vogliono iniziare subito con gli strumenti, ecco il nostro riassunto molto breve e non esaustivo:<\/span><\/p>\n E il nostro stesso Approfondimenti sulle societ\u00e0 private del Regno Unito<\/a>, uno strumento potente che estrae investitori e aziende da oltre 25 milioni di archivi e ti fornisce informazioni su chi sta investendo, dove e quanto. Puoi estrarre dati da questo tesoro per trovare l'investitore giusto per il tuo settore, la fase di finanziamento e i termini.<\/span><\/p>\n Vuoi maggiori dettagli su questi e conosci gi\u00e0 le basi della raccolta fondi e dell'identificazione del tipo giusto di investitore? Allora <\/span>salta al nostro sezione strumenti e metodi<\/a><\/span>.<\/span><\/p>\n <\/p>\n Gli investitori informali sono individui che forniscono capitale alle startup in fase iniziale in cambio della propriet\u00e0 azionaria della societ\u00e0. Sono in genere imprenditori esperti, professionisti del settore o individui con un elevato patrimonio netto che investono i propri soldi in startup promettenti con la speranza di ottenere un ritorno sul loro investimento quando la societ\u00e0 cresce e ha successo.<\/span><\/p>\n Gli investitori informali svolgono un ruolo cruciale nell'ecosistema delle startup, fornendo finanziamenti, tutoraggio e competenze per aiutare le startup a decollare e a far crescere le loro attivit\u00e0. Spesso investono in aziende nelle fasi iniziali o iniziali, quando le fonti di finanziamento tradizionali, come banche o societ\u00e0 di venture capital, potrebbero non essere prontamente disponibili.<\/span><\/p>\n Possono fornire non solo risorse finanziarie, ma anche preziose intuizioni, opportunit\u00e0 di networking e guida per aiutare le startup a superare le sfide della creazione e della crescita di un'attivit\u00e0 di successo. Gli investimenti degli investitori informali sono stati spesso il fattore determinante per il successo o il fallimento di molte startup nelle loro fasi iniziali.<\/span><\/p>\n Se stai cercando investitori informali nel Regno Unito, Angel Investment Network \u00e8 un ottimo punto di partenza.<\/em><\/p>\n I capitalisti di rischio (VC) sono investitori professionisti che gestiscono fondi raccolti da investitori istituzionali, come fondi pensione, fondazioni e privati facoltosi, per investire in startup ad alta crescita e aziende in fase iniziale.<\/span><\/p>\n Forniscono finanziamenti alle startup in varie fasi di crescita, dal finanziamento iniziale per le aziende in fase iniziale al finanziamento in fase avanzata per le aziende pi\u00f9 affermate che cercano di crescere. I VC spesso investono quantit\u00e0 di capitale maggiori rispetto agli investitori informali e possono partecipare a pi\u00f9 round di finanziamento man mano che l'azienda cresce.<\/span><\/p>\n I venture capitalist sono noti per la loro attenzione alle startup ad alto potenziale di crescita. Si aspettano rendimenti sostanziali, in genere tra 25% e 35% all'anno per tutta la durata dell'investimento. Per avvicinarsi ai VC \u00e8 necessaria una strategia ben ponderata, che includa un business plan convincente, una chiara comprensione della proposta di valore unica dell'azienda e una visione a lungo termine. I loro termini possono anche essere pi\u00f9 complessi e pi\u00f9 favorevoli all'investitore rispetto agli angeli che spesso chiedono solo semplice capitale azionario.<\/span><\/p>\n Oltre a fornire risorse finanziarie, i venture capitalist offrono consulenza strategica, competenza nel settore e preziose connessioni per aiutare le startup ad avere successo. I VC in genere prendono posto nel consiglio di amministrazione delle aziende in cui investono e lavorano a stretto contatto con i fondatori e il team di gestione per guidare la crescita e massimizzare il potenziale dell'azienda.<\/span><\/p>\n Per saperne di pi\u00f9 sui VC che operano nel Regno Unito, consultate il London Venture Capital Network.<\/em><\/p>\n Le societ\u00e0 di private equity si differenziano dai VC e dagli investitori informali perch\u00e9 si concentrano su aziende mature con flussi di cassa stabili e tendono ad avere orizzonti di investimento pi\u00f9 lunghi (probabilmente anni prima di uscire tramite una vendita). Le aziende target sono caratterizzate da rischio elevato, illiquidit\u00e0 e durate di investimento finite. Poich\u00e9 hanno come target aziende consolidate piuttosto che startup, sono pi\u00f9 adatte per le aziende che cercano di crescere ulteriormente.<\/span><\/p>\n Solitamente acquisiscono una quota di propriet\u00e0 significativa nelle aziende in cui investono e collaborano a stretto contatto con il management per migliorare le operazioni, stimolare la crescita e aumentare il valore dell'azienda.<\/span><\/p>\n PE spesso comporta l'acquisizione di azionisti esistenti, la privatizzazione dell'azienda e l'implementazione di iniziative strategiche per la redditivit\u00e0 e la performance. Spesso utilizzano una combinazione di finanziamenti tramite debito e capitale per finanziare i propri investimenti e possono impiegare strategie diverse, come leveraged buyout, investimenti in capitale di crescita e acquisizioni di asset in sofferenza.<\/span><\/p>\n La British Private Equity & Venture Capital Association (BVCA) \u00e8 portavoce del capitale privato nel Regno Unito.<\/em><\/i><\/p>\n Una piattaforma di crowdfunding \u00e8 una piattaforma online che mette in contatto imprenditori, startup, creatori e individui in cerca di finanziamenti con un'ampia rete di potenziali investitori, finanziatori e sostenitori. Le piattaforme di crowdfunding forniscono un mercato digitale in cui i creatori di progetti possono presentare le loro idee, prodotti o iniziative e raccogliere fondi da investitori informali e al dettaglio interessati a supportare i loro progetti.<\/span><\/p>\n Piattaforme di crowdfunding come Seedrs, StartEngine e Crowdcube offrono questa via alternativa per raccogliere capitali. Queste piattaforme offrono diversi vantaggi, tra cui proof of concept, creazione di una base di clienti organica e marketing gratuito. Le campagne di successo su queste piattaforme possono attrarre pi\u00f9 fonti di finanziamento senza la necessit\u00e0 di prestiti bancari tradizionali.<\/span><\/p>\n Esistono diversi tipi di piattaforme di crowdfunding, tra cui:<\/span><\/p>\n Le piattaforme di crowdfunding offrono agli imprenditori un metodo comodo e accessibile per ottenere finanziamenti, convalidare i loro concetti e connettersi con una rete di sostenitori. Per gli investitori, possono sostenere progetti e contribuire al progresso di idee innovative.<\/span><\/p>\n I family office sono societ\u00e0 di gestione patrimoniale private che gestiscono gli affari finanziari e gli investimenti di individui, famiglie e aziende a conduzione familiare con un elevato patrimonio netto. I family office forniscono una gamma di servizi, tra cui gestione degli investimenti, pianificazione patrimoniale, ottimizzazione fiscale, filantropia e conservazione del patrimonio, su misura per le esigenze e gli obiettivi specifici dei loro clienti.<\/span><\/p>\n I family office adottano un approccio di investimento a lungo termine, spesso fornendo un capitale sostanziale e una guida strategica. Entrare in contatto con i family office pu\u00f2 essere difficile, ma offrono vantaggi significativi per le startup e le scaleup che cercano capitale paziente. Alcuni family office possono anche sviluppare acceleratori per trovare obiettivi di investimento adatti.<\/span><\/p>\n Le sovvenzioni e i fondi governativi, come quelli offerti da Innovate UK, forniscono opzioni di finanziamento non diluitive. Queste sovvenzioni sono particolarmente vantaggiose in quanto non richiedono la rinuncia al capitale, consentendo alle startup di mantenere il pieno controllo assicurandosi al contempo il capitale necessario.\u00a0<\/span><\/p>\n Altri programmi governativi possono diluire il capitale proprio o gravare l'azienda di debiti, ma possono aiutare a fornire capitale nei periodi difficili.<\/span><\/p>\n Innovate UK, Start Up Loans, Enterprise Investment Scheme (EIS), Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS), R&D Tax Credits, Regional Growth Fund sono solo alcuni esempi di sovvenzioni e fondi governativi a disposizione delle startup e dei loro investitori nel Regno Unito.<\/em><\/p>\n <\/p>\n Un round priced si riferisce a un tipo di finanziamento azionario in cui una startup o un'azienda raccoglie capitale vendendo azioni o capitale a una valutazione o prezzo per azione predeterminati. In un round priced, l'azienda determina la valutazione dell'attivit\u00e0, solitamente in base a fattori quali performance finanziaria, potenziale di mercato, prospettive di crescita, analisi DCF e valutazioni aziendali comparabili, e offre azioni agli investitori a un prezzo specifico per azione.<\/span><\/p>\n I round a prezzo fisso sono comuni negli investimenti di capitale di rischio e private equity, dove gli investitori acquistano quote azionarie nella societ\u00e0 a una valutazione negoziata. Anche il crowdfunding normalmente richiede un aumento di prezzo.<\/span><\/p>\n Poich\u00e9 le azioni vengono vendute a un prezzo stabilito, questo \u00e8 un metodo semplice per raccogliere capitali. Ad esempio, se una startup vende azioni a \u00a31 per azione e un investitore investe \u00a31 milione, l'investitore possiede 1 milione di azioni nella startup.<\/span><\/p>\n La percentuale della societ\u00e0 posseduta dall'investitore si basa sul numero di azioni. Se la nostra societ\u00e0 di esempio ha una valutazione di \u00a3 5 milioni a \u00a3 2 per azione, allora ci sarebbero 2,5 milioni di azioni nella societ\u00e0. Se un investitore investe \u00a3 1 milione in questo round di prezzo, la societ\u00e0 emetterebbe 500.000 nuove azioni (investimento di \u00a3 1 milione diviso per \u00a3 2 per azione) e il numero totale di azioni raggiunge 2,5 milioni + 500.000 = 3 milioni di azioni. L'investitore ora possiede 500.000 azioni su 3 milioni, una percentuale di 16,66%, e tutti gli investitori precedenti sono "diluiti" con una percentuale inferiore su 3 milioni rispetto a quella che avevano su 2,5 milioni di azioni.\u00a0<\/span><\/p>\n I round di investimento a prezzo fisso garantiscono chiarezza e trasparenza agli investitori e ai fondatori, stabilendo un prezzo fisso per le azioni della societ\u00e0 e determinando la quota di propriet\u00e0 e l'impatto di diluizione per gli investitori e gli azionisti esistenti.<\/span><\/p>\n I convertibili sono un tipo di finanziamento tramite debito che pu\u00f2 essere convertito in azioni in un secondo momento. Questa conversione avviene solitamente quando vengono soddisfatte condizioni specifiche, come un round di finanziamento successivo o un'acquisizione.<\/span><\/p>\n I convertibili assumono solitamente la forma di obbligazioni convertibili, azioni privilegiate convertibili o note convertibili e sono comunemente utilizzati negli investimenti di capitale di rischio e private equity. L'investitore ottiene il potenziale rialzo del capitale azionario, che pu\u00f2 essere multiplo dell'investimento originale, ma la sicurezza del debito, che di solito comporta tassi di interesse inferiori a 10% ma ha una priorit\u00e0 pi\u00f9 alta in qualsiasi liquidazione. Inoltre, i convertibili spesso comportano altri termini, come uno sconto automatico sul prezzo delle azioni nel prossimo round di prezzo o un "limite di valutazione", che limita efficacemente la potenziale diluizione del detentore del convertibile.<\/span><\/p>\n Per le aziende, le obbligazioni convertibili consentono di raccogliere capitali senza diluire immediatamente gli azionisti esistenti e spesso forniscono incentivi per attrarre investitori che potrebbero essere diffidenti nei confronti del futuro dell'azienda.<\/span><\/p>\n Il programma UK Future Fund era un investimento obbligazionario convertibile che abbinava i fondi degli investitori privati a un'obbligazione di debito che poteva essere convertita o rimanere debito, ed \u00e8 stato popolare durante la pandemia per aiutare le aziende a rimanere operative.<\/span><\/p>\n <\/p>\n Gli incentivi fiscali sono un'altra via per le startup e le scaleup da sfruttare. Questi potrebbero non raccogliere denaro direttamente, ma possono aiutare ad attrarre investitori verso investimenti che altrimenti avrebbero potuto ignorare perch\u00e9 possono ridurre i loro oneri fiscali.<\/span><\/p>\n Il SEIS offre notevoli vantaggi fiscali agli investitori, tra cui un'agevolazione fiscale sul reddito 50% con una richiesta massima di \u00a3 100.000. Per essere ammissibili, le aziende devono avere meno di 25 dipendenti e non devono essere attive da pi\u00f9 di due anni.<\/span><\/p>\n L'EIS fornisce fino a 30% di esenzione fiscale sul reddito, con un investimento massimo di 1 milione di sterline per anno fiscale, o 2 milioni di sterline se qualsiasi cifra superiore a 1 milione di sterline \u00e8 in investimenti "ad alta intensit\u00e0 di conoscenza". Questo schema \u00e8 progettato per aiutare le aziende a raccogliere denaro per la crescita aziendale offrendo esenzioni fiscali ai singoli investitori che acquistano nuove azioni della societ\u00e0.<\/span><\/p>\n Le VCT sono quotate alla Borsa di Londra e raccolgono denaro da investire in aziende giovani, innovative e private. Offrono generose agevolazioni fiscali agli investitori, tra cui fino a 30% di agevolazioni fiscali anticipate sul reddito, esenzione fiscale sui dividendi delle azioni VCT ed esenzione fiscale sulle plusvalenze sulla cessione di azioni.<\/span><\/p>\n <\/p>\n Nelle fasi iniziali, per capire il capitale di cui hai bisogno devi sommare i costi iniziali, gli investimenti in attrezzature, gli stipendi dei dipendenti e altre spese di avvio. Sottraendo il capitale da te investito da questi costi, puoi determinare il finanziamento esterno necessario. \u00c8 importante creare un piano finanziario dettagliato che stabilisca le spese previste su base mensile, trimestrale e annuale.<\/span><\/p>\n Man mano che la tua attivit\u00e0 avanza verso fasi di finanziamento successive, avere un piano aziendale e finanziario completo diventa cruciale per bilanciare entrate e spese, cos\u00ec sai come fluiranno i tuoi fondi prima della redditivit\u00e0. Questa valutazione, insieme alla definizione del lasso di tempo necessario per diventare redditizio (definito runway), ti guider\u00e0 su quanto dovresti cercare da fonti esterne.<\/span><\/p>\n \u00c8 anche essenziale tenere conto della diluizione, poich\u00e9 pu\u00f2 avere un impatto sugli investitori esistenti e potenzialmente ridurre le percentuali di propriet\u00e0 a livelli critici. Ad esempio, la diluizione potrebbe abbassare il capitale netto combinato dei fondatori al di sotto di 50% o persino al di sotto di quello di un investitore esterno, mettendo a rischio la visione del team fondatore.<\/span><\/p>\n Identificare i tipi di investitori adatti per la tua startup o attivit\u00e0 implica la comprensione delle diverse categorie di investitori, delle loro preferenze di investimento, della propensione al rischio e dell'allineamento con i tuoi obiettivi aziendali. Ecco alcuni passaggi per aiutarti a identificare i tipi di investitori adatti:<\/span><\/p>\n Determina la quantit\u00e0 di capitale di cui hai bisogno, la fase della tua attivit\u00e0 (seed, early, growth) e lo scopo del finanziamento (product development, expansion, marketing). Questo ti aiuter\u00e0 a identificare gli investitori specializzati nei tuoi requisiti di finanziamento.<\/span><\/p>\n \u00c8 fondamentale abbinare i tipi di investitori alla fase aziendale e al settore. Strumenti come "UK Companies Insights" possono aiutare a perfezionare la ricerca di investitori adatti, aumentando le possibilit\u00e0 di ottenere finanziamenti da investitori attivi nel Regno Unito. Scopri come utilizzare questo strumento di seguito. La fase dell'azienda, ovvero Pre-Seed, Seed, Series A, ecc., e la dimensione del round svolgono un ruolo importante in questo caso. Molti investitori investiranno solo in una determinata fase o in un importo minimo.<\/span><\/p>\n Fai ricerche su singoli investitori o aziende all'interno di ogni categoria per comprendere il loro focus di investimento, le preferenze di settore, le dimensioni dell'investimento, la posizione geografica e il track record. Cerca investitori che hanno esperienza nel tuo settore o che hanno finanziato aziende simili in precedenza.<\/span><\/p>\n Personalizza il tuo pitch e i materiali di investimento per entrare in sintonia con gli interessi e le preferenze specifici dei potenziali investitori. Evidenzia come la tua attivit\u00e0 si allinea con la loro tesi di investimento e come la loro competenza pu\u00f2 aggiungere valore alla tua azienda.<\/span><\/p>\n Anche trovare un investitore principale (il pi\u00f9 grande investitore del round) pu\u00f2 essere fondamentale, perch\u00e9 gli investitori pi\u00f9 piccoli, che potrebbero sommarsi, potrebbero non partecipare al round finch\u00e9 un investitore pi\u00f9 esperto non avr\u00e0 esaminato attentamente l'obiettivo tramite la due diligence.<\/span><\/p>\n <\/p>\n Nel panorama imprenditoriale odierno, le piattaforme di finanziamento online per startup sono diventate indispensabili per coloro che cercano di trasformare le proprie idee innovative in realt\u00e0. Queste piattaforme fungono da ponti, collegando imprenditori appassionati con potenziali investitori desiderosi di supportare nuove iniziative.<\/span><\/p>\n Ogni tipologia di crowdfunding online ha scopi diversi (finanziamenti aziendali, progetti o iniziative benefiche) e ad ognuno \u00e8 associato un termine diverso.\u00a0<\/span><\/p>\n Ad esempio, coloro che cercano di finanziare la propria attivit\u00e0 con investimenti basati sul capitale azionario possono rivolgersi a Seedrs, StartEngine e Crowdcube per trovare investitori azionari per le azioni delle loro aziende nascenti. In alternativa, le aziende che preferiscono indebitarsi piuttosto che distribuire una quota del proprio capitale azionario dovrebbero esplorare il crowdfunding del debito (prestito P2P) su piattaforme come Funding Circle e Zopa. Per progetti pi\u00f9 creativi, Kickstarter e Indiegogo sono popolari. Per cause benefiche, esempi notevoli sono JustGiving e Localgiving.<\/span><\/p>\n Se preferisci avere investimenti pi\u00f9 grandi ma diretti, o trovare un investitore principale per rafforzare la tua credibilit\u00e0 in un round di crowdfunding, non dimenticare capitale di rischio<\/a>, family office, societ\u00e0 di private equity e investitori facoltosi.\u00a0<\/span><\/p>\n Nel Regno Unito, risorse come l'Angel Investment Network e il London Venture Capital Network aumentano ulteriormente le opportunit\u00e0 per le startup che cercano investitori informali o capitale di rischio, trovano tutoraggio e stabiliscono contatti.<\/span><\/p>\n Infine, vari sussidi e programmi governativi, come Innovate UK e Enterprise Investment Scheme (EIS), forniscono un supporto essenziale alle startup. Con una pletora di opzioni di finanziamento, tra cui piattaforme di equity, reward-based e debt crowdfunding, gli imprenditori non sono mai stati meglio posizionati per perseguire i propri sogni e avere un impatto significativo nei loro settori.<\/span><\/p>\n Anche gli insight del mercato privato del Regno Unito di CityFALCON, basati su apprendimento automatico e NLP, sono una fonte importante di informazioni per gli investitori. Questa piattaforma offre accesso a metriche e punti dati essenziali relativi al mercato privato del Regno Unito, inclusi i principali investitori per importo e numero di investimenti. Questi investitori possono quindi essere ulteriormente ricercati e contattati tramite gli altri strumenti sopra indicati (come reti di investitori informali e LinkedIn) per avviare la conversazione.\u00a0<\/span><\/p>\n Gli investitori hanno le loro pagine, dove le aziende che vogliono raccogliere capitali possono confrontare le loro idee e il loro settore con i pi\u00f9 comuni per quell'investitore. L'importo dell'investimento in ogni azienda pu\u00f2 indicare le dimensioni comuni degli assegni per quell'investitore.<\/span><\/p>\nRiepilogo TL;DR<\/b><\/h2>\n
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<\/a><\/p>\nI tipi di investitori<\/b><\/h2>\n
Investitori angelici<\/b><\/h3>\n
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\nCapitalisti di rischio (VC)<\/b><\/h3>\n
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\nSociet\u00e0 di private equity (PE)<\/b><\/h3>\n
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\nPiattaforme di crowdfunding<\/b><\/h3>\n
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Uffici di famiglia<\/b><\/h3>\n
Sovvenzioni e fondi governativi<\/b><\/h3>\n
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\nStrumenti di investimento: round di prezzo e convertibili<\/b><\/h2>\n
Round a prezzo fisso<\/b><\/h3>\n
Convertibili<\/b><\/h3>\n
Schemi di investimento del Regno Unito<\/b><\/h2>\n
Schema di investimento per le imprese di avviamento (SEIS)<\/b><\/h3>\n
Programma di investimenti aziendali (EIS)<\/b><\/h3>\n
Trust di capitale di rischio (VCT)<\/h3>\n
I passi verso l'investimento<\/b><\/h2>\n
Determina i tuoi requisiti di capitale<\/b><\/h3>\n
Identificare i tipi di investitori adatti<\/b><\/h3>\n
Come e dove trovare investitori<\/h2>\n
Utilizzo di piattaforme online<\/b><\/h3>\n
Altre fonti di finanziamento<\/b><\/h3>\n
CityFALCON UK Informazioni sulle societ\u00e0 private<\/b><\/h3>\n
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