{"id":3855,"date":"2017-11-23T12:12:38","date_gmt":"2017-11-23T12:12:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/?p=3855"},"modified":"2017-12-14T10:55:47","modified_gmt":"2017-12-14T10:55:47","slug":"stock-market-investing-analysis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.cityfalcon.ai\/blog\/it\/investing-for-newbies\/stock-market-investing-analysis\/","title":{"rendered":"Analisi fondamentale vs analisi tecnica per investimenti e trading in borsa"},"content":{"rendered":"

Abbiamo gi\u00e0 scritto delle differenze tra investimento e trading in precedenza: Differenza tra investimento in borsa e trading: non confondere le strategie<\/a>. Queste due strategie sembrano simili, ma hanno basi e filosofie molto diverse. Qui, discuteremo di due approcci all'investimento e al trading: analisi tecnica e analisi fondamentale. Il primo tende ad associarsi al trading e il secondo tende ad associarsi agli investimenti. Non sono disparati, ma i due approcci al mercato sono nati dalle strategie, rimanendo in gran parte pi\u00f9 adatti alla strategia per la quale \u00e8 stato progettato.<\/p>\n

\"analisi<\/p>\n

Tempi<\/strong><\/h2>\n

La prima differenza, che \u00e8 strettamente correlata alla divisione tra investimento e trading, \u00e8 il lasso di tempo in cui questi approcci vengono applicati. L'analisi tecnica (TA) tende ad essere utilizzata su tempi pi\u00f9 brevi. Il trading ad alta frequenza e algoritmico utilizza l'analisi tecnica. I day trader utilizzano l'AT per seguire le tendenze. Anche gli swing trader (da un paio di giorni a poche settimane) usano l'AT, sebbene gli swing trader a lungo termine possano incorporare diverse tecniche di analisi fondamentale.<\/p>\n

L'analisi fondamentale (FA), d'altra parte, tende ad essere impiegata dagli investitori. Gli investitori a lungo termine potrebbero utilizzare alcune tecniche di TA, come la resistenza e il supporto del trend, ma poich\u00e9 entrano ed escono dagli asset pi\u00f9 lentamente, utilizzano indicatori con tempi di ritardo pi\u00f9 lunghi. Gli indicatori fondamentali cambiano meno frequentemente di quelli tecnici (trimestrale rispetto a orario\/giornaliero\/settimanale), quindi FA \u00e8 pi\u00f9 adatto per gli investitori con orizzonti di mercato pi\u00f9 lunghi.<\/p>\n

Con questi tempi in mente, diamo un'occhiata pi\u00f9 da vicino a ci\u00f2 che costituisce FA e TA.<\/p>\n

Analisi tecnica<\/strong><\/h2>\n

L'approccio a tempi pi\u00f9 brevi utilizza indicatori che cambiano frequentemente o addirittura continuamente. L'AT fa molto affidamento sulla psicologia del mercato e sulle tendenze. La creazione di grafici, il concetto di utilizzare grafici visivi come base per le decisioni, costituisce il fondamento dell'AT. Spesso gli indicatori sono disaccoppiati dalla missione, dagli obiettivi, dalla gestione e da altri indicatori di investimento tradizionali dell'azienda. TA si preoccupa solo del prezzo corrente, dei prezzi storici e di ci\u00f2 che questi due set di dati possono prevedere sui futuri movimenti dei prezzi.<\/p>\n

Gli indicatori TA pi\u00f9 potenti utilizzano lo slancio e i confronti dei prezzi per determinare il prezzo futuro. Questo prezzo futuro pu\u00f2 essere previsto solo per pochi minuti nel futuro (nel caso del day trading) o per pochi giorni o settimane (per gli swing trader). Cos'\u00e8 lo slancio?<\/p>\n

La quantit\u00e0 di moto deriva direttamente dalla definizione fisica: un oggetto che si muove con una certa velocit\u00e0 (velocit\u00e0 e direzione) tende a continuare quella velocit\u00e0 finch\u00e9 non viene agito da una forza esterna. Inoltre, la forza agente deve essere abbastanza potente da superare la velocit\u00e0 attuale per cambiare la direzione o la velocit\u00e0 dell'oggetto. E cos\u00ec \u00e8 la filosofia degli analisti tecnici. Se un'azione \u00e8 in "tendenza" al rialzo, probabilmente continuer\u00e0 a tendere al rialzo a meno che non agisca su un'altra forza (quelle forze sono numerose).<\/p>\n

\u00a0<\/strong>Alcuni indicatori di uso comune<\/strong><\/h3>\n

Volume<\/em>:<\/strong> Un aumento del volume implica interesse per un titolo, che a sua volta significa una probabilit\u00e0 di aumentare o diminuire i prezzi in futuro. Una volta che il volume inizia a diminuire, probabilmente anche la velocit\u00e0 del titolo inizier\u00e0 a cambiare.<\/p>\n

Medie mobili (MA)<\/em>:<\/strong> Si tratta di medie mobili calcolate continuamente su un periodo di tempo. L'idea principale? Quando una media mobile "pi\u00f9 veloce" (diciamo, la media degli ultimi 10 giorni) incrocia una media mobile "pi\u00f9 lenta" (diciamo 30 giorni), un segnale<\/em> \u00e8 scatenato. Se la media pi\u00f9 veloce incrocia SOPRA quella pi\u00f9 lenta, significa che i prezzi pi\u00f9 recenti hanno registrato uno slancio al rialzo \u2013 dopotutto, la media mobile corta \u00e8 pi\u00f9 influenzata dai dati recenti rispetto alla media mobile pi\u00f9 lunga, poich\u00e9 quest'ultima ha molti pi\u00f9 prezzi da considerare. Utilizzando una buona combinazione di MA pi\u00f9 veloci e pi\u00f9 lente, gli analisti tecnici affermano di poter prevedere quando acquistare e vendere per ottenere il massimo profitto. Una buona diffusione \u00e8 la chiave: troppo ampia e ottieni segnali rapidi e inutili (cio\u00e8 rumore); troppo stretto e raramente hai segnali perch\u00e9 le MA si muovono quasi di pari passo.<\/p>\n

Medie mobili esponenziali (EMA): <\/em><\/strong>Questi sono proprio come le medie mobili, ma danno pi\u00f9 peso ai prezzi recenti. Ci\u00f2 significa che le tendenze recenti non sono attenuate dall'azione dei prezzi passata, ma l'azione dei prezzi passata non viene ignorata.<\/p>\n

Media mobile di convergenza\/divergenza (MACD):<\/em><\/strong> Questo indicatore utilizza ovviamente MA, ma c'\u00e8 un livello aggiunto. Questo indicatore calcola la differenza tra due EMA, quindi utilizza l'EMA della differenza come "linea di segnale". Quando la differenza attraversa l'EMA della differenza, viene generato un segnale. Quando il primo incrocia SOPRA il secondo, c'\u00e8 un segnale di acquisto, poich\u00e9 lo slancio recente sta aumentando nel movimento dei prezzi. Quando il MACD incrocia lo zero, o la linea centrale, (cio\u00e8 quando un EMA incrocia l'altro EMA), viene generato un segnale che indica un aumento del momentum. Un segnale che lo slancio dei prezzi si sta indebolendo \u00e8 quando il MACD si discosta dall'azione dei prezzi - questo implica che i prezzi sono in conflitto con la tendenza prevalente di recente.<\/p>\n

Indice di forza relativa (RSA): <\/em><\/strong>Questo indicatore tiene traccia delle zecche e della loro direzione. Divide il guadagno medio di uptick per la perdita media di downtick in un periodo di tempo. Questo \u00e8 chiamato "forza relativa". Quindi, questa forza relativa viene inserita in un'altra formula, generando un numero compreso tra 0 e 100. Se l'output \u00e8 superiore a 70, il titolo viene visto come ipercomprato (ovvero, dovresti iniziare a vendere, perch\u00e9 troppe persone hanno acquistato di recente e il titolo \u00e8 vincolato alla correzione). Al di sotto di 30 \u00e8 un segnale di acquisto, poich\u00e9 il titolo \u00e8 visto come ipervenduto.<\/p>\n

Oscillatore stocastico: <\/em><\/strong>Questo deriva dalla percezione che, nei mercati rialzisti, i prezzi chiudono vicino ai massimi e, naturalmente, il contrario per i mercati ribassisti. Non devono essere le chiusure dei prezzi giornalieri, solo la chiusura di un periodo (per i grafici di un'ora, i periodi possono essere solo singoli minuti). Anche questo indicatore \u00e8 "range bound", come l'RSA, e pu\u00f2 essere compreso solo tra 0 e 100. Si applica una regola simile, ma 80 per ipercomprato e 20 per ipervenduto.<\/p>\n

Ci sono decine o addirittura centinaia di altri indicatori. Molti degli indicatori pubblicati hanno una sorta di attributo di profezia che si autoavvera. Poich\u00e9 cos\u00ec tanti trader li usano, i loro segnali possono effettivamente causa<\/em> azione sui prezzi. D'altra parte, ci sono probabilmente molti indicatori proprietari utilizzati dai trader. Con l'avvento di semplici strumenti di analisi dei dati a casa, le persone possono trovare nuovi indicatori adatti in modo univoco alle loro strategie e preferenze di trading. Naturalmente, le grandi aziende con capacit\u00e0 di Big Data probabilmente hanno anche alcuni indicatori accurati e proprietari.<\/p>\n

Anche questi indicatori falliscono. L'idea \u00e8 di avere guadagni maggiori o maggiori rispetto ai fallimenti e, in media, fare soldi. Sfortunatamente, molte persone scelgono scadenze scadenti o consentono alle emozioni di governare il loro trading. Ci\u00f2 influisce negativamente su profitti e perdite.<\/p>\n

Inoltre, l'analisi tecnica si concentra esclusivamente sull'azione dei prezzi. C'\u00e8 poco in termini di notizie, gestione o analisi del prodotto. Come accennato, i Big Data e l'intelligenza artificiale potrebbero in qualche modo quantificare le notizie e la percezione del cliente, ma per il singolo trader medio sono fuori portata. Ci\u00f2 significa che TA \u00e8 in un certo senso disaccoppiata dall'attivit\u00e0 sottostante. Per coloro che investono perch\u00e9 credono in un prodotto o in un'azienda, l'AT pu\u00f2 anche sembrare senz'anima. Inoltre, il disaccoppiamento dall'asset pu\u00f2 essere pericoloso. Notizie, guadagni imminenti e altri fondamentali che esercitano una notevole influenza non possono essere ignorati. Poche persone si dedicano esclusivamente alla creazione di grafici e all'AT.<\/p>\n

Analisi fondamentale<\/strong><\/h2>\n

Mentre l'AT si occupa esclusivamente dell'azione dei prezzi, l'analisi fondamentale tiene conto di molti altri fattori. Esistono sicuramente rapporti quantitativi, soprattutto per quanto riguarda la salute finanziaria di un'azienda, e sono assolutamente importanti per FA. Tuttavia, FA tende a incorporare anche altri fattori e si concentra molto meno sulle tendenze osservabili su un grafico derivato dal set di dati dei prezzi storici. Inoltre, poich\u00e9 i rapporti FA si muovono pi\u00f9 lentamente (una volta al trimestre o all'anno per molti che richiedono rendiconti finanziari), FA tende a concentrarsi sul lungo termine piuttosto che sul breve termine.<\/p>\n

Metriche e rapporti finanziari<\/strong><\/h3>\n

La finanza \u00e8 intrinsecamente un campo quantitativo. Non \u00e8 consigliabile trascurare completamente i rapporti e le metriche finanziarie per qualsiasi tipo di investimento. Il denaro \u00e8 in realt\u00e0 solo numeri e percezione, e la finanza \u00e8 un gioco di numeri. Quindi, ci sono molti rapporti e indicatori che gli analisti fondamentali utilizzano per valutare l'opportunit\u00e0 di investimento di un asset. Leggere i rendiconti finanziari \u00e8 parte integrante di FA e misurare questi rapporti \u00e8 certamente un compito fondamentale per qualsiasi analista fondamentale. Mentre l'AT non richiede conoscenze contabili, l'AF ne richiede parecchio.<\/p>\n

Rapporti di guadagno<\/strong>:<\/em> questi danno un'idea di quanto profitto genera l'azienda rispetto ad alcuni fattori importanti.<\/p>\n