Примечание. Мы не являемся налоговыми консультантами, и вам следует обратиться к своему финансовому консультанту, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Правительства стремятся укрепить свою экономику, и один из наиболее эффективных способов создания сильной экономики - это инвестирование в инновации и новые деловые предприятия, которые могут бросить вызов статус-кво. Капитализм построен на конкуренции, а усиление конкуренции означает более эффективные услуги и более качественные товары. Конечно, если новые компании не могут собрать финансирование для своих проектов, они никуда не денутся.

В духе капитализма, поддерживаемого государством, многие правительства предлагают налоговые льготы инвесторам, которые готовы финансировать рискованные предприятия, которые сопряжены со значительными рисками потери капитала. Одним из таких стимулов является Схема инвестиций в предприятия (EIS), предлагаемая правительством Великобритании.

 

Что такое EIS и какие преимущества он дает?

EIS, наряду с аналогичными стимулами SEIS, VCT и SITR, представляет собой не единую налоговую льготу, а набор льгот, предлагаемых инвесторам квалифицированных компаний. Этот набор льгот относится к прямым льготам по налогу на прибыль, льготам, связанным с приростом капитала, налогам на наследство, и возмещению убытков в случае капитальных убытков (что, безусловно, возможно с компаниями, имеющими квалификацию EIS, поскольку они должны быть сопряжены с высоким риском по своей природе. ). Акции должны удерживаться в течение 3 лет с даты покупки, чтобы оставаться приемлемыми, а невыплата в течение трех лет подлежит возврату ранее предоставленных льгот.

EIS также применяется только к сбору средств, поэтому акции должны быть недавно выпущены, а не приобретены на вторичном рынке. Любые акции, приобретенные на вторичном рынке, являются неподходящий для преимуществ EIS.

 

Льгота по подоходному налогу

Часть льгот по подоходному налогу в EIS предназначена для уменьшения налоговых обязательств инвестора. Для людей с высоким доходом это могло бы стать серьезным пакетом помощи. Для инвесторов, которые контролируют менее 30% целевой компании, до 30% их инвестиций может быть отнесено на их обязательства по налогу на прибыль. Это также может быть применено задним числом в течение одного года, поэтому налоги, причитающиеся за год, предшествующий инвестициям, также могут быть уменьшены.

Например, предположим, что у инвестора было налоговое обязательство в размере 26 000 фунтов стерлингов в 2016 году и 32 000 фунтов стерлингов в 2017 году. Это физическое лицо также инвестировало 100 000 фунтов стерлингов через EIS в 2017 году. Затем инвестор мог применить налоговые льготы в размере 26 000 фунтов стерлингов к 2016 году и оставшиеся фунты стерлингов. 4000 к законопроекту 2017 года, в результате чего их двухлетняя задолженность по налогам (за 2016 и 2017 годы) до 28000 фунтов стерлингов с первоначальных 58000 фунтов стерлингов.

 

Свобода от прироста капитала

CGT составляет 20% для большинства активов в Великобритании, хотя у некоторых есть ставка 28%. Однако для инвестиций EIS налог на прирост капитала полностью отменяется, пока компания-получатель сохраняла свой квалификационный статус EIS и акции находились в собственности в течение трех лет.

Лучшее в стимуле свободы CGT - то, что он применяется, даже если инвестор владеет акциями более трех лет. Продажа активов может произойти через 5, 10 или даже более лет после первоначального вложения и по-прежнему иметь право на свободу CGT. Очень успешная компания может вернуть несколько сотен процентных пунктов на первоначальные инвестиции, и все это не облагается налогом.

Примером могут служить начальные инвестиции в размере 50 000 фунтов стерлингов и продажная стоимость 250 000 фунтов стерлингов. Это доход в размере 400%, и в ситуациях, не связанных с EIS, инвестор будет нести ответственность за 20% CGT на 200 000 фунтов стерлингов или 40 000 фунтов стерлингов. Однако для инвестиций, соответствующих требованиям EIS, потребуется в общей сложности 0 фунтов стерлингов CGT.

 

Отсрочка прироста капитала

Довольно интересным стимулом для инвестиций в EIS является возможность отложить CGT на Другой активы. Отсрочка сохраняется до тех пор, пока акции EIS находятся в собственности инвестора, и поощрение может применяться вперед через 12 месяцев после покупки акций EIS и на 36 месяцев назад. Дата продажи акций является определяющим фактором при выборе сроков, а не дата покупки.

Другой заманчивой особенностью льгот по отсрочке является то, что отсрочка существует для тех, кто владеет более 30% компании-получателя, и нет верхнего предела суммы инвестиций.

Этот стимул частично предназначен для того, чтобы побудить тех, кто недавно получил прибыль от инвестиций, реинвестировать этот капитал в рискованное предприятие, тем самым переводя средства из одной инвестиции в другую в течение 3 лет (ограничение на 36 месяцев назад).

 

Льгота по налогу на наследство

Для тех, кто озабочен уплатой налогов на наследство в среднесрочной перспективе, EIS предлагает привлекательный способ инвестировать в активы с высоким уровнем риска и одновременно защитить имущество от высоких налогов на наследство.

Если акции EIS удерживаются в течение двух лет до смерти, стоимость акций не подлежит IHT в дополнение к преимуществам, предоставляемым акциями EIS в целом (льгота по налогу на прибыль во время покупки, прирост капитала уклонение от уплаты налогов и т. д.). На приведенном выше веб-сайте EISA есть хороший пример разницы между наличными деньгами и инвестициями в EIS, при этом основной момент заключается в том, что только оставшиеся денежные средства (от льготы по подоходному налогу) подпадают под действие IHT, а сами акции, независимо от их стоимости, являются не.

Помощь при потере

Поскольку EIS предназначена для инвестиций с высоким риском, существует высокая вероятность потери капитала. EIS поощряет инвестиции еще одним способом: позволяя убыткам от инвестиций EIS компенсировать подоходный налог из других источников. Этот стимул предлагает скидку до 45% по подоходному налогу с физических лиц и до 20% (или 28%) для прироста капитала.

Пример будет здесь иллюстративным. Физическое лицо делает инвестицию в размере 50 000 фунтов стерлингов и через 9 месяцев продает акции по цене продажи 15 000 фунтов стерлингов. Первоначальные денежные затраты с учетом льготы по подоходному налогу 30% составляют 35 000 фунтов стерлингов. Тогда реализованный убыток предприятия составит 20 000 фунтов стерлингов, и до 9 000 фунтов стерлингов могут быть использованы для снятия обязательств по личному доходу или 4 000 фунтов стерлингов могут быть использованы для компенсации CGT. Если CGT взимается в размере 28%, размер компенсации составляет 5600 фунтов стерлингов.

Важно отметить, что поощрение за возмещение убытков распространяется только на часть убытков. после с учетом льготы по налогу на прибыль. Для целей возмещения убытков первоначальные денежные затраты составляют 70% фактического платежа наличными. Конечно, изначально инвестор должен оплатить полную стоимость акций. Кроме того, применимая ставка льгот зависит от налогового диапазона плательщика, который часто составляет 45% (самый высокий диапазон) для инвесторов EIS, но не всегда.

 

Ограничения для инвесторов

Для инвесторов существует несколько ограничений, нарушение которых приведет к потере налоговых льгот.

Подключения

Одним из таких ограничений является связь с компанией и использование части льгот по подоходному налогу с населения. Те, кто связан с компанией, не имеют права на освобождение от подоходного налога с физических лиц (хотя они могут иметь право на участие в других разделах EIS).

Финансовая связь устанавливается, когда физическое лицо контролирует более 30% компании. Связь с наймом возникает, когда человек работает в компании. Это означает директоров, партнеров и сотрудников. Более того, сотрудники этих людей не имеют права соратники покрытие деловых партнеров (из других фирм), доверенных лиц и родственников.

 

Лимиты инвестиций

Существует лимит в 1 миллион фунтов стерлингов на инвестиции, которые имеют право на налоговые льготы по EIS в течение одного года. Это касается каждого человека, поэтому супружеская пара может потребовать до 2 миллионов фунтов стерлингов инвестиций в рамках льгот по подоходному налогу EIS. Исключение составляют «наукоемкие компании», у которых особая квалификация. А именно, они занимаются исследованиями или разработками интеллектуальной собственности, рассчитывают получить большую часть своего коммерческого дохода от этой интеллектуальной собственности, и по крайней мере 20% их сотрудников задействованы в исследовательских должностях в течение 3 лет с даты инвестирования, и для этих ролей требуется минимальный уровень образования магистра.

 

Ограничения для компаний

Не все компании имеют право выпускать акции EIS. Фактически, когда инвестор покупает акции EIS, они фактически не являются акциями EIS - подробнее об этом в разделе Advanced Assurance ниже.

Что касается самих компаний, существуют некоторые ограничения, которым они должны следовать, чтобы оставаться в рамках EIS, и инвесторам будет разумно провести комплексную проверку компании, предлагающей размещение, и регулярно получать информацию о прогрессе.

 

Лимиты на инвестиции

Компании могут привлекать через EIS только 5 миллионов фунтов стерлингов в год, и существует предел в размере 12 миллионов фунтов стерлингов в течение всего срока существования компании. Также требуется, чтобы EIS как схема венчурного капитала была реализована в течение 7 лет с момента первоначальной продажи или сделки компании. EIS призван стимулировать рост компаний, а не зрелых. Со стороны компании также есть исключение для наукоемких компанийс годовым лимитом в 10 миллионов фунтов стерлингов и пожизненным лимитом в 20 миллионов фунтов стерлингов.

 

Использование капитала и права собственности

Что касается использования денег, полученных через EIS, они должны быть использованы в течение 2 лет с момента инвестирования для роста и развития компании, и их нельзя использовать для покупки других компаний. Что касается собственности и других компаний, предлагающая компания должна быть независимой (т. Е. Не принадлежать другой компании и не может владеть другими компаниями). Единственным исключением являются «соответствующие дочерние компании», которые должны принадлежать как минимум 50% и полностью контролироваться предлагающей компанией. Если деньги будут использоваться для дочерней компании, такая дочерняя компания должна быть 90%, принадлежащей предлагающей компании.

 

Риск потери капитала

Важная особенность EIS, которая делает его венчурный капитал схема, это риск для капитала. Должен существовать существенный риск потерь капитала, и любые договоренности, которые предусматривают деньги инвестора, каким-то образом защищены - за счет использования в первую очередь других инвестиционных денег, возможности вывода средств как можно скорее или получения определенного приоритета перед другими инвесторами - аннулирует статус EIS инвестиции. Конечно, инвестор все еще может покупать акции, но заявка EIS будет отклонена HMRC, что означает, что ни одно из перечисленных выше преимуществ не будет реализовано.

 

Тип работы и продолжительность выполнения

Вид работ, выполняемых компанией, должен соответствовать «квалификационные сделки”, Который относительно легко выполнить, но есть некоторые общие отрасли, которые не подходят. И, наконец, компания должна соблюдать ограничения в течение трех лет с даты вложения, чтобы сохранить свою квалификацию. В случае неудачи HMRC может (и определенно желает) отозвать полученные льготы, даже задним числом. Таким образом, инвесторы должны сохранять бдительность в отношении изменений в компании и добиваться того, чтобы руководство оставалось верным курсу, чтобы не рисковать своими выгодами.

 

Расширенная гарантия

Помощь EIS доступна только постфактум через заявку компании. Это означает, что предлагающая компания не может гарантия инвесторам, что налоговая служба примет их заявление. Однако HMRC предлагает Расширенная гарантия, документация, утверждающая, что HMRC скорее всего одобрить заявку. Они выдаются компаниям, которые подают на них заявки (и считаются квалифицированными), поэтому инвесторы, которым компания, ищущая финансирование, не предлагает ее, должны запросить ее. Компания, которая не может ее произвести, не обязательно является мошенничеством или вряд ли сможет пройти тесты на соответствие требованиям EIS, но это определенно может быть причиной для инвестора, чтобы копнуть глубже. HMRC перечисляет несколько причин, по которым может быть отказано в предоставлении расширенной гарантии здесь.

 

Где найти эти компании

Итак, вы ознакомились с преимуществами инвестиций EIS и готовы найти компании? Где вы можете их найти? Многие краудфандинговые сайты, такие как Сеялки, CrowdCube, и SyndicateRoom все приветствуют компании, которые ищут инвесторов EIS. Фактически, каждая из этих ссылок ведет на страницу соответствующей платформы или руководство по EIS, если вы хотите больше прочитать (хотя в основном это повторяет то, что было написано здесь).

Если вам интересно узнать больше о EIS, то это несколько правительственных и организационных сайтов и публикаций, на которых можно найти официальное, хотя иногда и тяжелое, чтение:

Руководство направлен на инвесторов

Немного статистики в программе с момента ее создания, по состоянию на май 2018 г.

Страница статистики EISA

Примеры из практики EISA