La mitad de la batalla de invertir es encontrar las acciones adecuadas. Hay miles de acciones listadas, pero algunas son (mucho) mejores que otras. ¿Cómo puedes encontrar los adecuados? Una forma es obtener grandes cantidades de datos de la red y analizarlos usted mismo. Si tiene los conocimientos técnicos y el tiempo, esta es una buena manera de tener datos actualizados al minuto. Eso es útil para transacciones diarias a corto plazo sobre tendencias técnicas. Incluso los datos actualizados nos resultan útiles. Como programador a tiempo parcial, quiero discutirlo al menos un poco. Por lo tanto, agregaré una breve discusión sobre la automatización de Excel al final para aquellos interesados.

Para la mayoría de nosotros, sin embargo, solo queremos encontrar acciones de buen valor o de crecimiento; eso significa una perspectiva a largo plazo y nuestros fundamentos no cambiarán tan rápidamente como los aspectos técnicos. Por tanto, podemos optar por un enfoque más tradicional: los filtros de stock. Hay varios disponibles gratuitamente en los que incluso el inversor por primera vez puede entrar. Cubriremos Yahoo, Google y Finviz como nuestros principales evaluadores. También hablaremos de dos recién llegados: Stockflare y Stockopedia. Sin embargo, estos no son los únicos evaluadores y las reglas siguientes se aplican a todos ellos.

Lo que le mostramos a continuación es el enfoque de abajo hacia arriba para invertir, pero también puede mirar el enfoque de inversión de arriba hacia abajo, donde primero observa los factores macro y luego identifica las acciones para investigar.

¿Qué son los filtros de acciones?

Un evaluador es una herramienta simple que consulta una base de datos de acciones listadas y devuelve las que coinciden con sus criterios. El más básico puede simplemente buscar el precio actual, una cantidad de acciones, capitalización de mercado y volumen. Otros le permitirán profundizar mucho más, filtrando las empresas en función de los días promedio por pagar pendientes y la relación Deuda neta a EBIDTA. Yahoo ofrece casi 100 criterios diferentes en los que puede buscar. Los revisores propietarios pueden ofrecer mucho más y también verificar las tendencias técnicas actuales.

Algunos filtros (como Yahoo y Finviz) le darán la opción de guardar sus búsquedas. Algunos tendrán varios preestablecidos que puede usar sin tener que cambiar nada. Los diseños también son diferentes, así que use tantos como pueda y decida cuál le conviene más.

Los evaluadores simplemente devuelven una lista de acciones que coinciden actualmente con su consulta. No existe una fórmula mágica para determinar cuál de estas acciones es la mejor, y solamente El uso de criterios de selección probablemente no le reportará muchas ganancias. Si ese fuera el caso, todo inversor lo haría y habría una eficiencia perfecta en el mercado. Eso claramente no es cierto.

Aquí veremos los más populares como  Google, Yahooy FinViz (que significa Visualizaciones financieras), y los recién llegados relativos Stockopedia y Stockflare. Si ya tiene un corredor, su corredor podría ofrecer uno mejor. Si no, esta es una excelente manera de comenzar.

Google

El examinador de Google es, al igual que su sitio web, muy limpio. Se carga previamente con cuatro criterios y cada uno tiene un control deslizante superpuesto sobre un histograma de los valores disponibles. De forma predeterminada, incluyen el rango completo, por lo que también puede ver la parte superior e inferior de cada criterio.

Para agregar nuevos, simplemente haga clic en "agregar criterios". Los criterios están cuidadosamente organizados en sus respectivas categorías y es fácil de agregar o eliminar según sus necesidades.

Yahoo

Yahoo ofrece más criterios de filtrado que Google y su interfaz está más ocupada. Hay 5 criterios precargados, pero puede agregarlos y eliminarlos. Los otros no están tan bien organizados como Google, pero hay bastantes más. Están agrupados casi en su totalidad simplemente en "Estadísticas clave" sin mucha diferenciación. Tienen muchas opciones centradas en las finanzas y los fundamentos.

La cantidad de acciones en su base de datos que actualmente coinciden con sus criterios se muestra de manera destacada, por lo que puede limitar fácilmente su búsqueda (las pantallas con 500 resultados no son muy útiles porque hay demasiada información para que pueda examinar).

Yahoo también le permite filtrar fondos mutuos, aunque no hay tantas opciones de filtrado disponibles. Yahoo también ofrece varios pantallas preestablecidas, que le permiten acceder de inmediato a las pantallas implementadas comúnmente.

FinViz

La página principal de FinViz es más desalentadora, ya que hay MUCHA información en la página. Los criterios ya están configurados para incluir todas las acciones en la base de datos, por lo que terminará con una lista completa. Tampoco tienen ningún criterio de selección oculto, por lo que lo que ves desde el principio es lo que obtienes. Incluso puede hacer clic en la pestaña "todos" para ver todas las opciones de selección en un panel. No es tan limpio como los otros dos, pero una vez que te acostumbras al diseño, tiene sus ventajas.

Los tres principales son:

  • Proyección de técnicos. Puede observar varios aspectos técnicos del precio de las acciones. Desafortunadamente, cada opción es un menú desplegable, que puede ser un poco difícil de manejar.
  • Vistas preestablecidas. Google y Yahoo arrojan una lista de acciones con sus criterios adjuntos, pero solo FinViz le permite ver criterios agrupados y ocultar otros. Incluso tiene una página de gráficos y una pequeña página de ticker que solo muestra todas las acciones como tickers.
  • Visualización: Como sugiere el nombre, el sitio ofrece mucha visualización. Esos tickers mencionados anteriormente son todos de colores y tamaños, por lo que puede identificar fácilmente las mayúsculas o los perdedores importantes. También tienen gráficos disponibles directamente en la pantalla principal sin tener que ir a cada acción individual.

 

Stockflare

Este es un jugador relativamente nuevo en la escena, proveniente de la escena FinTech de Londres. Tienen una interfaz fluida y muy fácil de usar. También tienen un enfoque de detección muy diferente. No tienes que hacer cálculos y mirar números. Usted elige filtros que son más cualitativos y ellos hacen los cálculos entre bastidores. Por lo tanto, tiene criterios como “Volviéndose rentable” (tuvo pérdidas el año pasado y se espera obtener ganancias este año) y “Odiado por Wall Street”, donde el pronóstico es más bajo que el precio actual.

Todavía tienen algunas métricas comunes como PE y Price to Sales, pero su enfoque se centra en ser accesible para los analfabetos inversionistas. Esto significa que es ideal para quienes recién comienzan a invertir y para quienes no están interesados en seguir estrategias de inversión altamente técnicas. También enumeran algunas acciones extranjeras (no disponibles en Yahoo), pero su amplitud de mercados se limita a solo un puñado de los mercados más grandes.

Una vez que haya filtrado algunas acciones a su gusto, será recibido con un diseño bastante limpio y refinado de los números principales. Si no desea analizar minuciosamente todos los balances generales, estados de resultados y otras noticias fundamentales, este puede ser el filtro para usted. Le brinda lo suficiente para decidir si desea continuar con la inversión.

Aparición de stocks filtrados

Dentro de la vista de stock

Este evaluador es muy útil para los principiantes y aquellos que no están interesados en los aspectos de las finanzas, que son pesados en números.

Stockopedia

Este cribador cuenta con pantallas predeterminadas y una gran cantidad de opciones de cribado. Tienen más de 350 ratios financieros entre los que puede elegir. Una diferencia aquí es que Stockopedia no es gratuito para uso público. Puedes probarlo gratis, pero tendrás que pagarlo eventualmente. Sin embargo, dado que no es gratis, obtienes muchos cálculos que de otro modo tendrías que hacer tú mismo. Con una cuenta, puede, por supuesto, guardar sus pantallas y luego recibir alertas sobre qué acciones han calificado para su evaluador antes de que se abra el mercado ese día. Puede ser una suscripción útil para inversores y comerciantes activos.  

Divulgar: CityFALCON tiene una relación de afiliado con Stockopedia, y los usuarios pueden obtener un descuento de 25% en las suscripciones anuales. Ver precios rebajados aquí. Tenga en cuenta que incluso cuando tenemos asociaciones de afiliados, nuestras revisiones son imparciales.

Algunos de esos criterios de filtrado incluyen diferenciales (la diferencia entre los precios de oferta y demanda), el consenso del corredor y los flujos de efectivo. También tienen buenas visualizaciones, si no le gusta mirar los números directamente. Todo está coloreado, por lo que simplemente puede echar un vistazo a la información. También ofrecen una vista global, por lo que puede buscar en otros mercados si desea internacionalizarse.

Sus informes le brindan comparaciones de la industria y el mercado en paralelo, lo cual es muy útil. Incluso puede colocar PEG uno al lado del otro. Otra característica atractiva de sus informes son los indicadores financieros que son mucho menos sencillos. Estos incluyen el Piotroski F-Score y un indicador de riesgo de quiebra. Si no tiene el tiempo o los conocimientos necesarios para calcularlos, puede hacer que se los calculen. Esta es probablemente la característica más beneficiosa del servicio en general. Incluso tienen un indicador de "riesgos de manipulación de ganancias".

Pantalla simple con puntaje Piotroski F

Que filtrar

Lo que filtre depende en gran medida del tipo de negociación o inversión que desee realizar. Esta es la razón por la que un buen rastreador de desarrollo propio en Excel es una gran idea, incluso para los operadores a largo plazo. Pero esa es la última sección. Aquí, hablemos de las cosas más comunes por las que a la gente le gusta filtrar.

Tapa del mercado: útil para filtrar a los pequeños o mantenerse alejado de firmas masivas que son demasiado grandes para moverse rápidamente.

Precio: filtra los centavos. A menudo, los corredores también le cobrarán más por acciones por debajo de un cierto umbral de precio, por lo que puede eliminarlas aquí.

Volumen: como inversionista de valor, esto no es una preocupación tan grande como lo es para los operadores de mayor frecuencia, pero aún así no querrá quedar atrapado en una acción que apenas se negocia.

Relación P / E: uno de los más importantes, mira el precio de las acciones a las ganancias; asegúrate de comparar intra-industrias, porque diferentes industrias tienden a tener diferentes apetitos de riesgo. Cuanto menor sea la relación de PE a la industria, mejor será el valor.

Rendimiento de ganancias: la inversa (1 / x) de la razón PE, este número da una indicación de cuántas ganancias genera la empresa en relación con el precio de la acción. Puede que prefiera esto con fines conceptuales, pero es exactamente lo mismo que PE, solo que en el lado opuesto de uno.

Relación de PEG: precio / ganancias al crecimiento puede ser un mejor indicador a futuro, ya que tiene en cuenta el futuro. El único problema con las tasas de avance es que el futuro no se conoce con certeza, por lo que si ve señales de alerta pero una buena proporción de PEG, no descarte esas señales de alerta. Quieres una proporción de PEG más baja. Además, recuerde que al realizar la selección está utilizando la base de datos del evaluador, que puede incluir analistas con los que no está de acuerdo.

Conclusión

Hay muchos otros, pero estos tienden a ser los todos incluye. Las fechas de ganancias son buenas para rastrear, especialmente si eres un comerciante swing al que le gusta montar la ola previa a las ganancias. Los rendimientos de dividendos también son buenos para los hombres a largo plazo porque pueden ser un buen indicador de una operación altamente rentable (o podrían ser los restos de una buena operación, y ahora se ha convertido en una advertencia). Conocer el interés a corto es útil para conocer la actitud del mercado hacia las acciones.

Limitaciones de los cribadores

Todo el mundo necesita examinar las acciones. Incluso si no usa un filtro como se lo conoce comúnmente, al menos tiene algunas acciones en mente. Probablemente haya excluido a otros en función de sus conocimientos o sus contactos. Sin embargo, una vez que haya realizado la prueba de detección, queda mucho trabajo por hacer.

Los evaluadores se ocupan principalmente de los números. Puede evaluar los fundamentos, lo que lo ayudará significativamente a reducir las acciones. Si desea ver un alto nivel de efectivo de las operaciones junto con una baja deuda a capital, puede detectarlo. También puede seleccionar algunos criterios cualitativos, como país e intercambio. Sin embargo, invertir no es solo números. Los evaluadores solo pueden llevarte tan lejos. Una vez que haya reducido sus resultados mediante una selección prudente de las finanzas (y las técnicas, si eso es lo suyo), debe profundizar en aspectos menos cuantificables.

Mira quién está comprando si puedes. La SEC en los EE. UU. Requiere que las personas con información privilegiada revelen la mayoría de las transacciones dentro de dos días, para que pueda averiguar fácilmente qué están haciendo las personas con toda la información.

Mira la línea de productos. ¿Es probable que sea rentable en 5 años? ¿Hay algún problema previsible con la producción? ¿Qué tal una acción legal o riesgo político? Las cadenas de suministro en el mundo globalizado son largas. No se quede atascado con una pérdida de existencias porque no entendió cómo su selección obtenía material de una sola mina en un área ambientalmente sensible.

¿Y la gente? ¿Confías en los responsables? ¿Tienen buenos antecedentes (cualquiera con un historial positivo hablará de ello)? ¿Qué pasa con los inversores que conoces? ¿Qué dicen de los picos?

Hay datos aparentemente infinitos por ahí, y los filtros son una excelente manera de filtrar el ruido y buscar las acciones que realmente desea. No seas demasiado entusiasta en los criterios o no obtendrás ningún resultado. Pero no sea demasiado amplio, o pasará 25 horas al día leyendo grandes cantidades de información que es en gran medida impertinente para su estrategia, y no, eso no es un error tipográfico. Por último, no olvide que debe buscar las cosas que no están disponibles a través de los filtros.

A CityFALCON, ayudamos a los inversores y comerciantes a realizar un seguimiento de las noticias fundamentales sobre acciones, materias primas, divisas, empresas privadas, temas financieros y más. Una vez que identifique las acciones en las que está interesado, puede realizar un seguimiento de las noticias y los datos durante los próximos meses hasta que sea más positivo en su tesis fundamental y pueda comenzar a construir su cartera a largo plazo.

Para los técnicamente inclinados

Usar filtros disponibles gratuitamente es genial, pero si quieres tener un sistema realmente efectivo, te sugiero que crees algunos modelos. Puede extraer datos de la web muy fácilmente (pero asegúrese de que sea legal y de que no está violando los términos del sitio web), y muchos sitios ofrecen API que le arrojarán una cadena gigante que puede analizar fácilmente.

Office Suite de Microsoft tiene su propio lenguaje de codificación asociado y funciona muy bien con Excel. Se llama Visual Basic para Aplicaciones (VBA). Con las API, puede usar cualquier lenguaje, aunque es posible que deba diseñar una GUI si desea esa funcionalidad, y Excel ya ofrece una excelente. También estoy más familiarizado con Excel para aplicaciones financieras, por lo que fue natural para mí aprender VBA.

La mayor ventaja de tener sus propios modelos es que sabe exactamente lo que quiere. Los evaluadores disponibles públicamente no recopilarán datos sobre los anuncios de reservas de petróleo, pero su modelo puede hacerlo. Una vez que tenga esa información, puede comenzar a hacer comparaciones interesantes que no están disponibles para todos. Ahí radica su ventaja en el mercado. ¿Otros tienen esta información y están actuando en base a ella? Seguro, pero estará muy por delante del inversor promedio en el mercado.

Ya sea que utilice Excel y VBA o algo más, le recomiendo que cree sus propios modelos y aprenda algo de programación para automatizar el proceso de recopilación y selección de datos. Te ayudará a desarrollar tu estrategia y solo te beneficiará. Si desea noticias fundamentales, también puede acceder a datos de noticias financieras a través de la API de CityFALCON; ver más info aquí.

Resumen

Usted decide qué filtro utilizar. Puede que le guste uno que no esté en la lista aquí. Prueba tantos como puedas. Ésa es la única forma de obtener la mejor para su estilo de negociación y sus requisitos de facilidad de uso. Si necesita ayuda, FinViz y Google ofrecen información sobre lo que realmente significa cada criterio. En la mayoría de las ocasiones, los filtros gratuitos pueden ser lo suficientemente buenos, pero si desea una plataforma muy sofisticada, pruebe Stockopedia.