Durante la raccolta fondi, mi sono state poste innumerevoli volte queste domande:
1) Raccoglierai più soldi e diluirai la mia partecipazione nella società?
2) Hai detto che volevi raccogliere £ 150.000 e ora hai raccolto £ 200.000. Hai già diluito la mia puntata…..
È IRRILEVANTE.
Le domande che tu, come investitore, ti dovresti porre sono:
1) Qual è il valore della mia partecipazione adesso?
2) Credo che questo valore aumenterà nel tempo?
Questi sono i principi fondamentali alla base di tutte le decisioni di investimento.
Un semplice test di alto livello è chiedersi questo: quale investimento ha un valore più alto, possedere 10% di un'azienda da 1 milione di sterline o 1% di un'azienda da 10 milioni di sterline? La risposta è ovvia: valgono entrambi esattamente lo stesso (£ 100.000). Inoltre, quando acquisti azioni di una società pubblica, ad esempio Apple, ti interessa la partecipazione di % nella società? No, sei interessato solo a quanto stai pagando per le azioni ora e quanto pensi che possano valere in futuro.
Analizziamolo per comprendere i diversi scenari che devono affrontare gli angel investor. Alcuni di questi concetti possono essere difficili per le persone meno esperte di finanza, ma per un imprenditore o un investitore non posso ribadire quanto siano importanti questi concetti.
Scenario 1: supponi che una società stia raccogliendo £ 100.000 con una valutazione pre-money di £ 1 milione
Se non hai capito la tabella sopra, ecco i dettagli del funzionamento:
PRE-SOLDI
Valutazione: 1 milione di sterline
Numero originale di azioni: 10.000
Prezzo per azione: £ 100
NUOVO INVESTIMENTO
Denaro: £ 100.000
Ulteriori azioni emesse: 1.000
Prezzo per azione: £ 100
POST-SOLDI
Valutazione: 1,1 milioni di sterline
Numero totale di azioni: 11.000
Prezzo per azione: £ 100
IL TUO INVESTIMENTO
Denaro: £ 10k
Numero di azioni assegnate: 100
Prezzo per azione: £ 100
Partecipazione nel business: 0.91% (100 azioni / 11.000 azioni)
Valore della tua partecipazione: £ 10.000 (100 azioni x £ 100 per azione)
Scenario 2 – L'azienda raccoglie £ 200.000 invece delle £ 100.000 pianificate
NUOVO INVESTIMENTO
Denaro: £ 200k
Ulteriori azioni emesse: 2.000
Prezzo per azione: £ 100
POST-SOLDI
Valutazione: 1,2 milioni di sterline
Numero azioni: 12.000
Prezzo per azione: £ 100
IL TUO INVESTIMENTO
Denaro: £ 10k
Numero di azioni assegnate: 100
Prezzo per azione: £ 100
Quota nel business: 0,83% (100 azioni / 12.000 azioni)
Valore della partecipazione: £ 10k (100 azioni x £ 100 per azione)
Come puoi vedere, anche se la tua partecipazione nella società è diminuita da 0,91% a 0,83%, il valore della tua partecipazione rimane costante a £ 10.000.
Dopo un anno, la società raccoglie 1,2 milioni di sterline con una valutazione pre-money di 3,6 milioni di sterline
PRE-SOLDI
Valutazione: 3,6 milioni di sterline
Numero originale di azioni: 12.000
Prezzo per azione: £ 300
NUOVO INVESTIMENTO
Denaro: 1,2 milioni di sterline
Ulteriori azioni emesse: 4.000
Prezzo per azione: £ 300
POST-SOLDI
Valutazione: 4,8 milioni di sterline
Numero azioni: 16.000
Prezzo per azione: £ 300
IL TUO INVESTIMENTO
Numero di azioni: 100
Partecipazione nel business: 0,63% (100 azioni / 16.000 azioni)
Prezzo per azione: £ 300
Denaro investito iniziale: £ 10.000
Valore attuale delle tue partecipazioni: £ 30.000
Anche se la tua partecipazione nella società è diminuita da 0,83% a 0,63%, il prezzo per azione è aumentato da £100 a £300 e il tuo investimento di £10.000 ora vale £30.000!
In sintesi
Sulla base dell'analisi di cui sopra, nello scenario 2, il tuo investimento valeva 0,83% dell'attività. Dopo l'aumento di 1,2 milioni di sterline, sebbene la percentuale del tuo investimento sia scesa a 0,63%, il valore del tuo investimento iniziale di 10.000 sterline è triplicato a 30.000 sterline. Pertanto, la percentuale della tua partecipazione nel business non ha importanza, il valore e il prezzo delle azioni del business sono le tue preoccupazioni principali.
Certo, vuoi che l'imprenditore raccolga la giusta quantità di capitale per l'azienda, ma questa è una conversazione per un'altra volta...
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