Während der London Fintech Week letzte Woche hatte ich die Gelegenheit, dieses Thema auf einem Panel zusammen mit UCL-Professor Donald Lawrence und John Booth von Midpoint zu diskutieren. Außerdem habe ich lange Diskussionen zu diesem Thema mit Niall Bellabarba geführt, der dieses Thema ebenfalls aufmerksam verfolgt und kürzlich veröffentlicht hat seine eigenen Ansichten.

Lassen Sie mich zunächst sagen, dass ich in keiner Weise Experte auf diesem Gebiet bin, aber ich bin jemand, der versucht, einen Überblick darüber zu behalten, was in diesem Bereich passiert, und ich möchte neue Technologien nutzen CityFALCON. Auch wenn ich Beiträge von mehreren Personen erhalten habe, sind die folgenden meine persönlichen Gedanken zu diesem Thema. Darüber hinaus habe ich es für jede Person ohne technische oder mit begrenzten Finanzkenntnissen einfach verständlich gehalten.

Wenn Sie wie eine Maschine handeln, ist es vielleicht bald an der Zeit, Ihre Koffer zu packen

Mehrere Trader verfolgen beim Trading einfach die Kursentwicklung, Regressionstests, Signale usw. Diese Aufgaben sind programmierbar und können und werden daher von Maschinen übernommen. Ja, einige Trader sprechen von Intuition und Erfahrung, sind sich aber nicht sicher, ob ihnen das einen Vorteil verschafft.

Trader mit Codierungsfähigkeiten haben einen Vorteil

Auch wenn Maschinen den algorithmischen Handel übernehmen können, benötigen Banken Programmierer, um die Maschinen zu programmieren. Aber anstatt 10 Händler auf dem Parkett einzustellen, brauchen Sie jetzt 1-2 Händler, um mit den Programmierern zu arbeiten. Wenn Sie handeln und codieren können, dann sind Sie ein Star.

Maschinen leiden vorerst an Inkompetenzen des Menschen

Teslas Aprilscherz gehandelt wurde, und einige Firmen hätten Geld verloren. Einige Claim-Maschinen sind für diesen Schritt verantwortlich und der 1. April wurde nicht in die Algorithmen eingebaut. Wen sollten Sie in diesem Fall beschuldigen? Mensch oder Maschine?!

Das Investieren könnte auch durch Maschinen gestört werden

Typischerweise ist es nicht einfach, sich nur auf Finanzkennzahlen zu verlassen. Sie müssen die Marktchancen, die Qualität des Managements usw. bewerten, bevor Sie Ihre Entscheidungen treffen. Beispielsweise ist es unwahrscheinlich, dass Sie Wachstumsunternehmen wie Facebook, Linkedin und Twitter kaufen, wenn Sie sich nur auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis verlassen.

Für einige Anlagestrategien, z. B. den Kauf von Unternehmen, deren Vermögenswerte unter dem Nettomarktwert in ihrer Bilanz notieren, oder den Kauf von Unternehmen mit hohen Dividenden, könnten Maschinen jedoch leicht trainiert werden.

Würden Sie schwer zu handhabende Händler einstellen oder mit fehlerfreien Maschinen arbeiten?

Die Einstellung und Verwaltung von Händlern ist teuer und eine nicht so einfache Angelegenheit. Außerdem werden Menschen wahrscheinlich Fehler machen, die Unternehmen zu Fall bringen könnten, zB mit „fetten Fingern“. Maschinen hingegen brauchen keine Pausen und leiden nicht unter Müdigkeit, Stress, Depressionen etc.

Was in der weniger bekannten Welt der künstlichen Intelligenz passiert

Wenn Sie nicht wissen, was KI ist, sehen Sie sich das an Video. Wenn wir in eine Welt mit KI kommen, in der Maschinen die Fähigkeiten eines menschlichen Gehirns haben, können sogar subjektive Investitionen von Maschinen übernommen werden. Maschinen könnten so weit kommen, dass sie sagen können: Ich liebe Elon Musk – er ist ein Visionär, also kaufe ich Tesla. Ein kürzlich lernen vom MIT zeigt, dass es drei Kategorien von Jobs gibt, in denen Menschen bessere Leistungen erbringen als Maschinen: 1) kreative Bemühungen, 2) soziale Interaktionen und 3) körperliche Geschicklichkeit und Mobilität. Leider gelten diese Kategorien möglicherweise nicht für Trading und Investitionen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich die Auswirkungen von Maschinen kurzfristig auf den technischen Handel und einige Anlagestrategien beschränken könnten, aber langfristig könnte der Markt nur von Maschinen gesteuert werden. Wer hat dann „einen Vorteil“? Die mit mehr Rechenleistung? Und was passiert mit Kleinanlegern? Könnten sie den Vorteil des Handels über Maschinen nutzen? Welche Regulierung brauchen wir?