Мир всегда был неопределенным местом. Это причина фундаментального баланса риска и вознаграждения в финансах. Современный мир предлагает беспрецедентный доступ к информации беспрецедентному количеству людей по всему миру. Любой, у кого есть подключение к Интернету, может отслеживать состояние рынка. Этот поток информации и участников - палка о двух концах: с одной стороны, имеется достаточный объем для ежедневной торговли, но с другой стороны, стадный менталитет еще более влиятелен, и противоположные взгляды могут быть бесполезными, даже если они основаны на рациональный расчет.

Новостные события, впервые опубликованные в Твиттере, могут перерасти в разрушающие рынок тенденции с небольшими доказательствами, за исключением нескольких человек на местах. В долгосрочных ситуациях, которые вызывают нестабильность, таких как Брексит, это смягчается, но в быстро меняющихся ситуациях, таких как развитие социальных потрясений или катастрофических войн, может не иметь значения, что правда - только то, что рынок воспринимает правду. быть. С такими лидерами, как Трамп и Ким Чен Ын, обладающими огромной армией и, возможно, большим эго - не говоря уже о проблемах, возникающих в результате Брексита, Венесуэлы, беспорядков на Ближнем Востоке и ответных движений против глобализации - средний инвестор должен сохранять бдительность и понимать свою собственную терпимость к риску и портфели.

Ниже приведены некоторые моменты, которые следует учитывать при создании или поддержании портфеля в эти нестабильные и насыщенные информацией времена.

Вы можете отслеживать персонализированные финансовые новости для VIX и ETF на нашей отмеченной наградами платформе CityFALCON здесь.

 

Оставайтесь в курсе

Прежде всего, нужно знать, что происходит. Вам не нужно тонуть в потоке данных, но и не проверяйте новости раз в месяц. Быть в курсе текущей ситуации сегодня относительно легко. Подпишитесь на Twitter и RSS-каналы, чтобы получать постоянный, но управляемый поток актуальных новостей. Максимально автоматизируйте процесс, поэтому устанавливайте целевые предупреждения, а не общие. Если у вас слишком много материала для чтения, вы не сможете принимать обоснованные решения. Вы упустите важную информацию, просматривая менее важную информацию.

CityFALCON может помочь в этом, поскольку одна из наших основных целей - предоставить инвесторам актуальную информацию. Если вы не хотите самостоятельно курировать и отслеживать всю важную информацию, мы можем удовлетворить эту инвестиционную потребность. Независимо от того, пользуетесь ли вы нашими услугами, услугами другой компании или вашими собственными методами, убедитесь, что вы осведомлены о текущей ситуации.

 

Хеджирование для защиты

Один из самых надежных способов защитить свои инвестиции в нестабильные времена - это хеджирование. Если вы построите идеальную хеджирование, движение рынка не имеет значения. Ваш портфель сохранит свою текущую стоимость. Это также недостаток хеджирования: снижаются риски, но уменьшается и прибыль. Однако иногда вы не хотите тратить деньги на покупку и продажу портфелей или пропускать экс-дивидендные даты. Для этого можно подстраховаться.

 

Опции

Опционы представляют собой удобный инструмент с достаточным объемом для «страховки» вашего портфеля. Премия, уплачиваемая за опцион, если опцион приобретается исключительно для хеджирования, аналогична страховой премии. В Интернете есть множество ресурсов, которые помогут вам реализовать сложные или простые стратегии хеджирования с опциями для всех видов рынков. На волатильных рынках вам нужно избегать больших колебаний цен; Если вы застрахованы, можете быть уверены, что резкие колебания цен не повлияют на ваш портфель.

Опционы также могут быть источником дохода, причем очень большого. Однако неправильное использование опций может привести к чрезмерным потерям (превышающим ваши инвестиции), поэтому будьте осторожны. Простая покупка опционов колл или пут сопряжена с небольшим риском. Написание опционов сопряжено с большим риском, а незащищенное письмо (часто запрещенное брокерами) несет в себе значительный, потенциально неограниченный риск, поэтому опционы на продажу только в том случае, если вы опытный инвестор. С единственной целью хеджирования опционы - это отток денежных средств, а не приток.

 

ETF как хедж

Хеджирование с помощью ETF требует, чтобы инвестор был хорошо осведомлен о своем собственном портфеле. Опционы позволяют вам создать идеальное зеркало вашего портфеля (при условии, что для ваших активов есть стандартизованные варианты), в то время как ETF немного менее точны. ETF публикуют свои базовые активы, поэтому, если у вас такой же взвешенный портфель, ETFs - хороший выбор, потому что вам не придется покупать и продавать несколько активов для поддержания баланса - всего пара ETF, которые отражают ваши авуары. Это также менее сложно, чем построение стратегии хеджирования с опционами, поэтому средний, менее искушенный инвестор все равно может воспользоваться преимуществами защищенного портфеля.

 

Как заработать на волатильности

Выше мы изложили, как избежать проигрыш деньги на нестабильном рынке. Но использование живых изгородей также сильно ограничивает ваш потенциал роста. Чтобы получить прибыль от волатильности, доступны ETF. Индекс волатильности (VIX) является мерой скорости движения цен, и если вы ожидаете роста волатильности, вы можете открыть длинную позицию по этому индексу.

Источник: Yahoo Finance

Глядя на график, можно увидеть заметные всплески в период с 1998 по 2002 год, и, конечно же, сентябрь и октябрь 2008 года очень заметны справа. Также наблюдается значительный рост в мае / июне 2010 года (помощь Греции во время долгового кризиса) и с августа по октябрь 2011 года (снижение кредитного рейтинга США и борьба с потолком долга). График справа 2011 года относительно спокойный, за исключением августа 2015 года.

Волатильность стремительно растет в связи с глобальными событиями, поэтому важно оставаться в курсе новостей. Кроме того, покупка перед важными объявлениями может быть прибыльной, поскольку рынки склонны больше паниковать после негативных новостей, чем оставаться спокойными после ожидаемых новостей.

 

ETF для диверсификации и снижения рисков

Если кажется, что определенные сектора будут взрывоопасными, рассмотрите возможность использования ETF в этих секторах. Они представляют собой хороший способ легко диверсифицироваться и получить широкие позиции, а высоколиквидные активы легко скупить или сбросить, в зависимости от рыночных условий. Если у вас еще нет обширного портфеля, ETF могут помочь вам получить доступ, не слишком рискуя в одной компании и не неся непомерно высоких транзакционных издержек.

 

Качественные акции в вашем портфеле

Покупка стабильного капитала на стабильных рынках дает возможность оставаться инвестированным, но вдали от большинства потрясений. Однако вы должны проявить должную осмотрительность. Мир взаимосвязан, как никогда раньше, и крупные компании часто имеют очень длинные цепочки поставок. Они, как правило, производятся в разных странах, и даже если на продукте стоит штамп «Сделано в ___», весьма вероятно, что компоненты прошли через несколько стран до сборки.

 

Рассмотрите классы активов, не связанных с капиталом

Если рынки слишком волатильны, но вы не хотите оставаться вне рынка, фиксированный доход также является важным фактором.

надежная стратегия. FI предложит более низкую доходность (при условии, что вы инвестируете в стабильные облигации), но вы можете ожидать некоторого повышения стоимости, в отличие от постоянной девальвации денежных средств из-за инфляции. Если вы решили использовать FI, знайте, как работают механизмы ценообразования. Учитывая низкие процентные ставки, которые преобладали так долго, вы должны серьезно подумать о повышении процентных ставок. Цены на облигации изменяются обратно пропорционально процентным ставкам, поэтому, если вы начнете в FI, вы можете быть инвестированы в них какое-то время, чтобы избежать потерь.

Например, если вы покупаете Облигацию A по цене $95 (лицо $100) и с купоном 2%, но в следующем месяце процентная ставка повышается, а цена облигации падает до $93, вы уже потеряли $2 на каждую облигацию. Перед продажей вам придется подождать, чтобы получить выплаты по купонам или повышение цены, иначе вы сразу же понесете убытки. С другой стороны, если процентные ставки останутся неизменными, вы можете получить купон. FI обеспечивает рост благосостояния, оставаясь в значительной степени изолированным от волатильных фондовых рынков, хотя проблемы с собственным капиталом могут перекинуться на рынок облигаций, особенно если произойдет крупное событие.

 

Выбор времени на рынке

Избегайте сроков выхода на рынок. Это, скорее всего, приведет к убыткам или значительному снижению прибыли. Если у вас есть аргументированный подход, включающий аспекты рыночной психологии, вы должны быть уверены в своей стратегии. Если фундаментальные факторы изменились, вы можете выйти, но не выходите из-за эмоций или слишком поспешно.

Если вы являетесь долгосрочным инвестором, то, возможно, лучше просто продолжать инвестировать в нестабильные времена. Согласно Fidelity Investments, если вы пропустили только 5 лучших дней с 1 января 1980 г. (до 31 мая 2017 г.), вы бы потеряли более $200,000 прибыли от инвестиций в $10,000. Поскольку невозможно предсказать, когда медвежий рынок внезапно может стать бычьим, в наши дни легко пропустить. Что еще хуже, вы можете потерять значительно больше, если будете продавать по нижней части, покупать снова по верхней, пытаясь зафиксировать прибыль, и снова продавать по нижней, чтобы сократить убытки. Долгосрочные тенденции могут быть более точными, но 5 дней из 37 лет становятся шумом. Крайне трудно предсказать, когда входить и выходить, и невозможно часто достигать максимумов и минимумов, чтобы рассчитывать время на рынке.

 

Деньги - король (иногда)

В крайне нестабильные времена, когда война или социальные потрясения достигают критической точки, уход с рынка - неплохая идея. Это намного проще, если вы широко представлены через ETF. В маловероятном сценарии нарушения общественного порядка в целевой стране необходимо вывести ваши активы из капитала и не живая изгородь с вариантами. Хотя стратегии хеджирования хорошо выглядят на бумаге, они настолько прочны, насколько прочны основы рынка, на которых они покоятся. Если вся страна испытывает крайние потрясения, ваша и ваши варианты, встроенные в финансовую систему принимающей страны, могут стать бесполезными.

Рынки Forex также будут отражать текущие события. Если вы держите валюту страны, подверженной риску, вам следует подумать о хеджировании против самой валюты. Хеджирование (с активами, базирующимися в стабильных странах) может обеспечить некоторую безопасность. Как только начнется суматоха, все равно выходить с рынка будет поздно.

 

Опасности, которые следует учитывать

Торговля в неспокойные времена сопряжена с некоторыми опасностями, о которых часто не замечают. Они не очевидны, и вы можете не рассматривать их, пока не столкнетесь с ними напрямую. Они более важны для краткосрочных трейдеров, но долгосрочные инвесторы также должны знать о них, потому что для долгосрочных инвестиций по-прежнему требуются решения и реализации, которые должны быть приняты в некоторых случаях. точка во время.

Если вы торгуете на онлайн-платформе, простои веб-сайта и сбой системы являются реальной вероятностью в периоды интенсивной торговли. Если вы когда-либо заходили на веб-сайт с высоким трафиком во время крупного мероприятия, вы знаете, что он может быть вялым или просто не отвечать. Это может ограничить вашу способность торговать и является отличной причиной для подготовки. перед вспышка.

В периоды очень большого объема может быть значительная задержка между котируемой ценой и возможной ценой исполнения на рынке. Это наиболее очевидно во время «внезапного обвала», но внезапная вспышка беспорядков также может вызвать ажиотаж продаж, особенно если рынок ожидает, что вспышка станет системной.

И хотя в обычное время рекомендуется использовать стоп-ордера и лимитные ордера, экстремальные рыночные условия могут слишком часто срабатывать стопы, что приводит к большим потерям и упущенной прибыли. Этой опасности можно избежать, имея долгосрочную защиту от рыночной волатильности или желания выдержать быстрые рыночные изменения. Последнее качество не является тем качеством, которым обладает большинство людей, поэтому вы можете рассматривать хеджирование как постоянный аспект своей торговой стратегии.

 

Резюме

Никто не может предсказать, какие последствия принесут Brexit, Северная Корея, Венесуэла или другие напряженные ситуации. Защитите себя от диких рынков, будьте в курсе и, если вы чувствуете, что ситуация слишком напряженная, подумайте о том, чтобы уйти с рынка на время. Не принимайте решения, основанные на страхе или панике. Лучший способ избежать паники - это применить аргументированный и просчитанный подход до суматохи - как только начнется хаос, уже слишком поздно начинать защищать свои позиции. Если вы будете готовы, то почувствуете гораздо меньшее давление, чтобы действовать немедленно, чтобы уменьшить убытки.

Вы можете отслеживать персонализированные финансовые новости для VIX и ETF на нашей отмеченной наградами платформе CityFALCON здесь.