Ceci est l'épisode 2 de notre nouvelle série d'investissement - Comprendre la dette, les capitaux propres et le ratio risque-récompense. Apprécier!
Transcription de la vidéo
Lorsque vous commencerez à penser à investir en bourse, vous entendrez beaucoup de jargon financier jeté en vous. Aujourd'hui, nous allons parler d'une partie de ce jargon. Nous allons parler de la dette, des capitaux propres et de la manière dont les entreprises lèvent des fonds pour démarrer et développer leurs activités.
J'ai un rêve… Eh bien, je plaisante. J'ai un rêve mais je ne sais pas chanter et mon rêve est d'ouvrir un restaurant avec une cuisine saine et délicieuse, un service de qualité et des prix raisonnables… Et si je devais ouvrir un restaurant comme celui-ci, j'aurais besoin d'un investissement initial pour couvrir le loyer, les gens, l'épicerie et tous les autres frais initiaux liés à l'ouverture de quelque chose comme ça. Disons que j'aurais peut-être besoin de 50 000 livres.
Si vous parlez à votre banque à ce stade et demandez un prêt la plupart du temps, le prêt sera rejeté. Ou en échange du prêt, votre banque vous demandera quelque chose qui a de la valeur, comme un bien ou un équipement contre lequel elle vous accordera le prêt, et c'est ce qu'on appelle une garantie.
Prenons du recul et parlons de quelque chose dont vous entendrez beaucoup parler lorsque vous parlerez à des professionnels de la finance.
Le rapport risque-récompense.
Les professionnels de la finance calculent ce ratio en utilisant deux facteurs:
- Le niveau de risque de l'investissement
- Le rendement auquel ils peuvent s'attendre grâce à l'investissement.
Investir 101 - Commençons par le marché boursier.
Prenons par exemple, si vous allez à la banque pour obtenir une hypothèque afin d'acheter une propriété. Le taux d'intérêt qu'ils vous factureront dépendra du montant du dépôt à verser et pourrait également dépendre de votre cote de crédit. Pourquoi? Parce que si votre cote de crédit est faible, cela signifie que le risque est plus élevé pour eux et qu'ils veulent embaucher un retour pour ce risque, et par conséquent, ils vous factureront un taux d'intérêt plus élevé.
En même temps, lorsqu'une entreprise comme Apple demande un prêt, le risque est très faible et, par conséquent, la banque accorde en fait à Apple des taux d'intérêt très bas car elle dispose de solides flux de trésorerie pour garantir l'argent prêté. Devinez, combien pensez-vous qu'Apple soit facturé pour ses 2,5 milliards de dollars de dettes en mars de cette année ? Des idées?
Un tout petit 2%. Aucun risque - faible rendement.
À l'inverse, lorsque vous allez parier dans un casino, vous obtenez souvent une cote double ou nulle. Risque élevé rendement élevé.
Ainsi, comme on peut le voir, le risque d'endettement avec Apple, le risque d'acheter une hypothèque ou d'acheter une propriété, et le risque d'investir dans un casino sont des profils très différents et par conséquent, les rendements attendus sont également très différents.
Pour en revenir à mon restaurant, il est très peu probable que la banque me le donne seul car il serait considéré à très haut risque. Les statistiques montrent que 90% des nouvelles entreprises échouent. Je ne le ferai pas bien sûr, mais la banque le verrait de cette façon.
Ainsi, dans ce scénario, la banque ne serait pas en mesure de calculer un taux d'intérêt pour compenser le risque qu'elle prendrait.
Que se passe-t-il dans ces scénarios où il y a une entreprise à haut risque ? Eh bien, c'est là que l'équité entre en jeu. L'équité, c'est quand un investisseur obtient une part dans l'entreprise, ce qui signifie qu'il partage les avantages et les inconvénients de ce qui se passe avec l'entreprise. Disons que vous contractez un prêt de 100 livres pour faire pousser des pommes. Que vous cultiviez 1 pomme, 3 pommes ou 6 pommes, vous devez toujours payer les intérêts à la banque et vous paierez les mêmes intérêts quoi que vous cultiviez.
Au lieu d'une dette, imaginez que pour ces 100 livres sterling, nous avons donné une participation de 30% dans l'entreprise. Maintenant, si vous cultivez 3 pommes, vous devez en rendre 1 à l'investisseur, et si vous cultivez 6 pommes, vous devez en donner 2. Cependant, si vous ne cultivez rien, vous ne possédez rien, ce qui signifie pour l'investisseur qu'il partage avec vous un avantage et un inconvénient pour les rendements de l'entreprise.
Apportons une certaine structure à tout cela. Il existe 3 façons pour une entreprise de lever des fonds : la dette, les capitaux propres ou la dette convertible. Parlons juste de la dette et des capitaux propres aujourd'hui.
Vous vous adressez à une banque pour obtenir une dette, qui est généralement offerte lorsque l'entreprise dispose d'un flux de trésorerie stable pour rembourser les intérêts et que le risque est relativement faible. Afin de lever des fonds propres, vous vous adressez généralement à la bourse ou à des investisseurs privés. C'est normalement lorsque la hausse est élevée mais que le risque est également élevé. Cela signifie qu'ils pourraient être des inconvénients importants et, dans certains cas, il existe un risque d'échec complet de l'entreprise.
Maintenant que vous comprenez la différence entre la dette et les capitaux propres, et que vous savez ce qu'est un rapport risque-rendement, me donneriez-vous 20 000 £ pour une participation de 10% dans mon restaurant?
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